今天上午，蔚來在北京中糧祥云小鎮(zhèn) NIO Space 舉辦了 EC6 的交付儀式。這次負責(zé)交鑰匙的，除了蔚來創(chuàng)始人、總裁秦力洪外，還有蔚來 CFO 奉瑋。

車主在交付儀式上

交完鑰匙后，奉瑋做了六分鐘左右的講話，談到了他為什么要來蔚來，以及蔚來的價值在哪里？

在加入蔚來之前，奉瑋是中金公司研究部董事總經(jīng)理、汽車和零部件行業(yè)首席分析師。

本科畢業(yè)于清華大學(xué)汽車工程系、曾就職于采埃孚的的奉瑋在汽車投資分析圈赫赫有名，屬于那種金牌分析師拿到手軟的頂級分析師。用今天秦力洪的話來說，投資界要投資哪家車廠，大多會問問奉瑋的意見。

我們在奉瑋正式加入蔚來后，曾寫過一篇文章：《在加入蔚來前，CFO奉瑋是怎么看蔚來的》，對他本人的情況有詳細介紹，并談及了他曾發(fā)表過的分析文章《蔚來汽車如何才能起死回生？》。

從年初的三筆4.35 億美元可轉(zhuǎn)債融資 ，到合肥的超百億融資、六大銀行的百億授信，再到二季度的毛利轉(zhuǎn)正、自由現(xiàn)金流轉(zhuǎn)正，奉瑋在 2019 年 11 月加入后，蔚來的財務(wù)狀況可謂是天翻地覆。

秦力洪與奉瑋（紅色外套）

「福將，福氣」，秦力洪說他特別喜歡和奉瑋一起拍照。

但他到底是怎樣從專業(yè)投資角度去看蔚來的價值？底層思考又是什么？在加入后，卻幾乎沒有特別公開的報道。

于是，站在 NIO Space 的門口，我們抓住他好好問了下。以下，就是我們在 EC6 交付期間的訪談實錄。

一、為什么蔚來不怵 BBA

奉瑋的發(fā)言從 BBA 和 Tesla 為什么打不倒蔚來開始。

他說，大概去年這個時候有人講 BBA 來了，蔚來就涼了。結(jié)果大家看到無論 EQC 也好，奧迪 e-tron 也好，其實來到以后，蔚來還過得挺好。今年又提出一個問題：說特斯拉降價了，蔚來就涼了。但是好像特斯拉也降價了，但蔚來慢慢的也越來越好了。

為什么會這樣？蔚來為什么確實有這么多人關(guān)注？

奉瑋認為是在當下，從大的理念來看，蔚來的確打動了很多人的心——中國人（各位車主）已經(jīng)不需要 BBA 作為標的來證明自己是誰了。

奉瑋說他經(jīng)常問他的投資者一個問題：越南有自己的奢侈品嗎？答案是沒有。因為曾經(jīng)被人打敗過，所以你內(nèi)心深處，就需要一個外國的奢侈品來證明自己。

中國也有這樣的心態(tài)，因此外國品牌曾經(jīng)在中國大賺特賺。

「大家去看看報表，拿 Model X 和寶馬 X5 在中國的售價跟在美國售價去比一比，你就知道 BBA 在中國大概多賺了 30%。簡單講就是 BBA 基本上就在中國賺錢，不在別的地方賺錢，中國的BBA消費者在補貼全球的消費者。」

奉瑋說，這就是「為什么對我們來講，賣個50萬的車反而比賣個十幾萬的車容易？因為競爭對手他價錢太高了，這是我們講的因時而異?！?/p>

二、消費電子產(chǎn)品的核心是什么？

另外一個話題是怎么看智能電動。

在這場變革中，奉瑋認為智能、電動是兩個大的趨勢。

「智能方面最大的一個變化，就是它從一個機電產(chǎn)品變成一個消費電子產(chǎn)品了?！?/p>

奉瑋說，消費電子產(chǎn)品核心什么？是迭代，是解耦。就是沒有人用 5 年前的手機、3 年前的手機都沒人用，這也是為什么蔚來打 BBA 能打得過的一個很重要原因——BBA 7 年一個產(chǎn)品周期，它解耦很難。

奉瑋舉個簡單的例子，說奧迪 e-tron大家去看看它的空調(diào)控制器，有一塊液晶屏，大概這么大（比劃一下）。干嘛的？只控制空調(diào)。蔚來怎么干的？就在那中控大屏里面有個界面，你點一下進去，那不就是控制空調(diào)了嗎？

奧迪為什么出這么低水平的錯誤？因為產(chǎn)品后面是組織，組織后面是文化，它搞空調(diào)的就這么一直干的。

「所以大家會發(fā)現(xiàn)今天來講大眾也好，豐田也好，其實都在搞組織變革，就是你不把研發(fā)組織調(diào)整了，調(diào)整不了產(chǎn)品的，這是第一個?！?/p>

此外，BBA 還得把供應(yīng)商的關(guān)系給改變，所以 BBA 的產(chǎn)品其實今天也發(fā)現(xiàn)不是太漂亮了。而改供應(yīng)鏈就是在改利益根據(jù)，BBA 需要的是蒙恬（說話時，他做了一個切斷的動作），「但把一個人干掉可行，把一群人干掉就難了?！?/p>

那么大眾的迪斯呢？也像蒙恬?！覆?，他更像譚嗣同。」

三、連接用戶

奉瑋說，智能化還帶來一個很大的變化，其實大家還沒注意到，就是車、企業(yè)跟用戶可以連接起來。

前段時間一個別的車企跟他說，他們也想搞蔚來這樣的活動，但不知道誰是車主。

「大家如果是買BBA的話，這樣講，他能給你發(fā)短信發(fā)準都不容易了。」

奉瑋說，大家都說蔚來服務(wù)好，甚至說是買服務(wù)送車。但服務(wù)的背后是效率的提升，蔚來在 IT 上投入非常大，它絕對不只是說服務(wù)這么簡單。

從智能化帶來的這兩個大的變化看，會重新發(fā)現(xiàn)經(jīng)濟的特點。以前他覺得經(jīng)濟這就是一條小河，現(xiàn)在發(fā)現(xiàn)是條大河，當中有好多漣漪。智能的這兩個變化，會讓傳統(tǒng)車企還要好多時間慢慢琢磨，。

四、換電站就是 711 

談完智能，奉瑋接著說「電」，并說從燒柴到天然氣的會導(dǎo)致社會的巨大變化。

他還特別談到加油站。

奉瑋說加油站必須對所有用戶開放、必須共享，因為加油站很貴，面積也很很大。但「說實話，換電花不了多少錢，密度還不一樣。」

奉瑋表示，現(xiàn)在看一些論壇上還有人說換電太貴，要共享、大家一起來才行，但「我們的換電站就像是 7-11，7-11 一個店能有多大呢？所以其實這又是一個普通的，但又是很大的變化?！?/p>

跟換電相關(guān)的，則是電池。大家對電池的需求是什么？奉瑋問，如果不能換電，過兩年電池進步了，現(xiàn)在的用戶怎么去用全新的電池？

在他看來，以上種種就是蔚來為什么會有 200 多億美金市值的原因。

「資本市場還是很有意思的，基本上有點像高考。你說你很牛，大部分來講資本市場是能夠看出來。你都很牛了，而且自己還不知道，這樣的事情其實比較罕見?？傆锌吹枚娜?，會給出高的價格?！?/p>

五、技術(shù)壟斷與消費升級

在活動結(jié)束后，我們攔著奉瑋又聽他說了很多。

奉瑋的思維很跳躍，會突然問你喝過元氣森林嗎？覺得跟可樂比怎么樣？

在他看來，元氣森林是當下中國消費升級大背景下的產(chǎn)物。

他說，如果去看中國的股市，其實是有兩條主線的。一個是中國的工業(yè)化，一個是中國的消費升級。

工業(yè)化的核心是技術(shù)壟斷，最高級的技術(shù)，最牛逼的技術(shù)。譬如，波音就是這樣的公司。醫(yī)藥行業(yè)也有這樣的特性，會形成合法壟斷。

譬如，美國以前有個藥治乙肝的，100美元一顆，然后能夠治愈，那個藥大概賣了100億美元。你知道成本是多少嗎？大概幾十美分。

但對一個得了乙肝的人來講，它能把你治愈，這就是剛需。你去看人的各種剛需里面，醫(yī)藥是最最剛需的。你不吃火鍋不買車，但你肯定會買藥。所以股市下跌的時候，大家要防守就去買醫(yī)藥。

而消費升級則是另外一條線。

做消費品的，一定要區(qū)分兩個價值：一個是成本，一個是用戶感知價值。其實所有的生意都是這樣，成本可能只有一塊錢，但消費感覺就值 1 塊 5 ?！高@個差實際上就是所有交易的來源。」

而消費升級，很重要的一個部分是服務(wù)。中國互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，其實不光是把制造業(yè)迭代了，還是把服務(wù)業(yè)也迭代了?！改闳タ聪愀鄣你y行，會發(fā)現(xiàn)跟中國銀行的服務(wù)能力差得很遠?！?/p>

所以雖然 NIO POWER 是虧錢的，但這相當于你在雨天給了人一把雨傘，大家所感知到的價值就會完全不一樣。

而蔚來的服務(wù)給人感覺不貴。一個是因為大家時間成本很高；另一個原因在于汽車售后市場是經(jīng)濟學(xué)里面說的檸檬市場——有錢都都找不到好東西，因為信息完全不對稱。

而蔚來把這透明了，讓你知道說這個錢花的是值的，這個服務(wù)是好的。

早上聽完他的發(fā)言，又跟他聊天之后，我們努力去抓奉瑋跳躍思維背后的思考：

中國當下，已經(jīng)過了需要外國品牌來背書的階段，蔚來這家企業(yè)的商業(yè)模式和李斌的底層思考，則是與當下的經(jīng)濟理論相契合的，同樣也是消費升級大背景下的成功作品。

「能夠在一年之內(nèi)虧掉 100 億的，都是好企業(yè)。當然不包括房產(chǎn)、金融這樣的行業(yè)?！狗瞵|甚至這樣說。他反問我，有多少企業(yè)虧了 60 億還敢往下投入？如果沒有底層思考的話。

六、結(jié)語

蔚來碳粉俱樂部@容 的手繪

奉瑋的思維非常跳躍，有時很難跟上他的節(jié)奏，完整領(lǐng)會他的表達。所以，如果文章中間出現(xiàn)了邏輯斷層，就在于我們抓得不夠。

最后補充個奉瑋加入蔚來的細節(jié)。奉瑋說，數(shù)據(jù)很多時候是蒼白的，細節(jié)才是真實的。在蔚來被人唱衰最厲害時，他發(fā)現(xiàn)蔚來員工依然是眼里有光，心中有火。

蔚來北京城總浦洋在 EC6 交付儀式上

最后，補充說下 EC6 集中交付后一些預(yù)訂朋友的吐槽。

我其實蠻理解大家想提車的心態(tài)，但同樣作為 EC6 的大定車主，還是想說一句話：東西一定是越造越好。

就這樣了。

返回第一電動網(wǎng)首頁 >