近日，上海證監(jiān)局公告稱，威馬汽車具備輔導(dǎo)驗(yàn)收及科創(chuàng)板上市申請(qǐng)條件。這代表著，威馬汽車已經(jīng)完成了上市輔導(dǎo)，在不久之后會(huì)正式遞交招股書(shū)，或?qū)⒊蔀槭准铱苿?chuàng)板上市的新勢(shì)力車企，同時(shí)科創(chuàng)板也將產(chǎn)生新能源汽車第一股。

在輔導(dǎo)總結(jié)報(bào)告中，我們看到評(píng)估公司出具的關(guān)于威馬汽車估值的評(píng)估報(bào)告，確認(rèn)在評(píng)估基準(zhǔn)日2020年6月30日威馬有限凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為34.02億元，評(píng)估值為244.3億元，評(píng)估增值210.3億元，增值率618.14%。

輔導(dǎo)總結(jié)報(bào)告顯示，威馬汽車成立至今共歷經(jīng)12次增資。首次增資發(fā)生在2017年2月，彼時(shí)威馬汽車的前身威馬有限召開(kāi)股東會(huì)并作出決議：同意公司增加注冊(cè)資本至 1.07億元，新增注冊(cè)資本 720萬(wàn)元由CW AUTO認(rèn)繳，后者是一家境外注冊(cè)公司，背后股東難以查詢。CW AUTO一路與威馬汽車陪跑至今，目前為威馬汽車第7大股東，持股4.7816%。

值得注意的是，僅2017年這一年，威馬汽車就獲得了6次增資，和2次股權(quán)轉(zhuǎn)讓。天眼查顯示，2017年12月，威馬汽車宣布，完成由百度資本領(lǐng)投、百度集團(tuán)等跟投的新一輪融資。跟投機(jī)構(gòu)還包括SIG海納亞洲、阿米巴等互聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略投資者及互聯(lián)網(wǎng)財(cái)務(wù)投資者。此輪融資完成后，威馬汽車?yán)塾?jì)融資總額已經(jīng)超過(guò)120億人民幣。

除了上述資本外，威馬汽車的股東結(jié)構(gòu)中還聚集了雷暉管理(持股10.2118%)、騰訊旗下Tencent Mobility(持股1.5402%)、紅杉智盛(持股1.5402%)，另有部分地方國(guó)資如合肥產(chǎn)投、青浦投資、楊浦夢(mèng)航、央企產(chǎn)投等持股。

沈暉為威馬汽車控股股東、實(shí)際控制人、核心技術(shù)人員且擔(dān)任董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理，直接及間接持有公司的股權(quán)比例合計(jì)為 16.57%，除特定事項(xiàng)外，直接及間接持有的表決權(quán)比例合計(jì)為 66.51%，其一致行動(dòng)人為配偶王蕾及杜立剛、孫炎午、蘇州加馬、長(zhǎng)江投資。

此外，輔導(dǎo)總結(jié)報(bào)告還披露了威馬汽車的業(yè)績(jī)。2017年、2018年、2019年以及2020年1至9月，威馬汽車實(shí)現(xiàn)營(yíng)收分別為1487.17萬(wàn)元、7.2億元、17.8億元以及16.8億元;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)分別為：-16.96億元、-24.53億元、-36.08億元以及-36.49億元。

3、合并現(xiàn)金流量表主要數(shù)據(jù)

2018年威馬汽車的營(yíng)收從量變完成了質(zhì)變，而2019年則是更上一個(gè)臺(tái)階。從產(chǎn)品角度看，2018年是公認(rèn)的新勢(shì)力造車元年，這一年，威馬汽車旗下首款量產(chǎn)車型EX5進(jìn)入了交付階段，完成了造車進(jìn)程中的重要一步。而在2019年，威馬汽車在溝通會(huì)上稱，該品牌在2019年的累計(jì)銷售已達(dá)16876輛，2019年第一季度至第三季度其銷量占全球新能源汽車市場(chǎng)份額1.16%。

2020年，威馬汽車全年累計(jì)銷量達(dá)22495輛，同比增長(zhǎng)33.3%。目前，威馬汽車已量產(chǎn)交付威馬 EX5 系列、威馬 EX6 系列純電動(dòng)智能汽車。

即便公司的新能源汽車銷量逐年攀升，但也不難看出，造車新勢(shì)力仍需面對(duì)前期難盈利的現(xiàn)實(shí)。

除了業(yè)績(jī)持續(xù)虧損外，2018年12月31日和2019年12月31日，威馬汽車所有者權(quán)益合計(jì)(凈資產(chǎn))分別為：-3.78億元和-37.45億元。不過(guò)在2020年1至9月，威馬汽車所有者權(quán)益合計(jì)扭虧，為30.83億元。

未來(lái)，隨著威馬汽車上市進(jìn)程的加快以及后續(xù)產(chǎn)品的推出，威馬交付量將得到進(jìn)一步的提升，虧損有望持續(xù)收窄，扭虧為盈也是必然的。

綜合來(lái)源：智通財(cái)經(jīng)網(wǎng)

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