12月8日，乘聯(lián)分會正式發(fā)布2025年11月全國乘用車市場運行數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，11月全國乘用車市場零售量達(dá)222.5萬輛，同比下降8.1%，環(huán)比下降1.1%。從全年累計表現(xiàn)來看，今年1-11月乘用車市場累計零售2148.3萬輛，同比增長6.1%，整體仍保持正向增長態(tài)勢。

圖片來源：乘聯(lián)分會

乘聯(lián)分會秘書長崔東樹在解讀數(shù)據(jù)時指出，今年調(diào)節(jié)增速的重要政策是以舊換新補貼。數(shù)據(jù)顯示，截至10月22日，2025年汽車以舊換新補貼申請量突破千萬輛，前11個月申請量已達(dá)1120萬輛。不過，隨著各地補貼政策大面積暫停，11月日均補貼規(guī)模降至3萬輛，政策對增速的調(diào)節(jié)效果已顯著顯現(xiàn)，這也在一定程度上影響了11月乘用車市場的零售表現(xiàn)。

崔東樹進(jìn)一步分析表示，今年前期車市增長較快，而政策補貼的核心目標(biāo)是穩(wěn)定整體增長幅度，因此年末出現(xiàn)穩(wěn)增速的現(xiàn)象屬于合理走勢。他特別提到，2024年11月車市基數(shù)較高，2025年11月出現(xiàn)小幅負(fù)增長，實際上是在熨平去年高增長帶來的波動，若與2022年11月相比，2025年11月的增速仍能達(dá)到5%，“因此總體走勢仍是相對正常的。”

自主品牌也難逃下滑，但份額依舊強悍

從不同品牌陣營的表現(xiàn)來看，11月乘用車市場呈現(xiàn)出明顯的份額分化格局，自主品牌、主流合資品牌以及豪華品牌在零售量和市場份額上的表現(xiàn)各有不同，反映出當(dāng)前車市競爭格局的深刻變化。

乘聯(lián)分會數(shù)據(jù)顯示，11月自主品牌乘用車零售表現(xiàn)穩(wěn)健，零售量達(dá)149萬輛，盡管同比下降4%、環(huán)比下降3.5%，但在整體市場環(huán)境下，這樣的成績依然展現(xiàn)出自主品牌較強的抗風(fēng)險能力。

從市場份額來看，11月自主品牌國內(nèi)零售份額攀升至67%，同比提升3個百分點，這一份額占比在各品牌陣營中遙遙領(lǐng)先。從全年累計數(shù)據(jù)看，1-11月自主品牌零售市場份額穩(wěn)定在65%，較去年同期增長5個百分點，持續(xù)穩(wěn)定的份額增長，充分證明了自主品牌在產(chǎn)品力、技術(shù)創(chuàng)新以及市場布局等方面的優(yōu)勢正不斷擴大，逐漸成為國內(nèi)乘用車市場的主導(dǎo)力量。

與自主品牌形成對比的是，11月主流合資品牌零售表現(xiàn)承壓，零售量為49萬輛，同比大幅下降19%，環(huán)比下降6%，各細(xì)分合資品牌份額均出現(xiàn)不同程度波動。其中，德系品牌11月零售份額為14%，同比下降1.6個百分點；日系品牌零售份額11.7%，同比下降0.7個百分點；美系品牌零售份額5.7%，同比下降0.7個百分點；韓系品牌表現(xiàn)相對亮眼，零售份額0.9%，同比上升0.2個百分點；法系品牌零售份額微增0.1個百分點，整體仍處于低位。

豪華車市場方面，11月豪華車零售量為24萬輛，同比下降7%，但環(huán)比實現(xiàn)31%的大幅增長，顯示出豪華車市場在月末階段的消費需求集中釋放。從市場份額來看，11月豪華品牌零售份額為11%，同比增長0.2個百分點。盡管同比零售量有所下降，但市場份額仍實現(xiàn)小幅提升，說明豪華車市場在整體車市中的地位相對穩(wěn)定，部分消費者對高品質(zhì)、高附加值的豪華車型仍有較強的購買需求。

深入分析自主品牌份額持續(xù)提升的原因，其核心驅(qū)動力源于新能源戰(zhàn)略的深度落地與持續(xù)發(fā)力。在新能源賽道上，自主品牌已構(gòu)建起顯著的競爭優(yōu)勢，同時在出口市場收獲頗豐，兩大領(lǐng)域共同為自主品牌開辟了可觀的增量空間。

從新能源滲透率這一核心指標(biāo)來看，不同品牌陣營的差距進(jìn)一步拉大。11月國內(nèi)零售中，自主品牌中的新能源車滲透率高達(dá)79.6%，豪華車中的新能源車滲透率為38.8%，而主流合資品牌中的新能源車滲透率僅為8%，三者之間形成鮮明梯度，凸顯出主流合資品牌在新能源轉(zhuǎn)型進(jìn)程中的滯后性。

從月度新能源車國內(nèi)零售份額細(xì)分來看，11月自主品牌新能源車零售份額為67.5%，同比下降5.9個百分點，盡管仍占據(jù)主導(dǎo)地位，但份額有所下滑，這與新勢力品牌的快速崛起形成了一定的競爭關(guān)系；主流合資品牌新能源車份額為3.2%，同比微降0.14個百分點，份額始終處于較低水平，難以對市場格局產(chǎn)生較大影響。

新勢力品牌成為新能源車市場的重要增長點，份額達(dá)22.1%，同比增長5.9個百分點，其中小鵬汽車、零跑汽車、小米汽車等品牌憑借新產(chǎn)品矩陣的持續(xù)發(fā)力，不斷推出更具競爭力的車型，滿足了消費者對智能、個性化新能源汽車的需求，共同拉動新勢力份額實現(xiàn)大幅增長。

圖片來源：零跑汽車

而特斯拉中國份額僅5.5%，同比下降0.3個百分點，作為全球新能源汽車領(lǐng)域的知名品牌，特斯拉中國在面臨國內(nèi)自主品牌和新勢力品牌的激烈競爭時，市場份額受到一定程度的擠壓。

值得注意的是，在新勢力品牌內(nèi)部，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也在不斷優(yōu)化。據(jù)乘聯(lián)分會數(shù)據(jù)，11月新勢力車型中的純電動銷量占比達(dá)72.8%，較去年同期的57.2%大幅提升15.6個百分點，純電動車型已成為新勢力品牌的核心增長極。同時，新勢力純電動車型中10萬-15萬級別銷量占比大幅增長，表明新勢力品牌正逐步下沉至更廣闊的主流消費市場，進(jìn)一步擴大用戶群體。

此外，自主傳統(tǒng)車企旗下的獨立新能源品牌（即“創(chuàng)二代”品牌）表現(xiàn)同樣強勁，11月份額達(dá)14.65%，同比增長1.1個百分點，深藍(lán)汽車、奕派科技、極氪、極狐、嵐圖等品牌依托母公司的技術(shù)積累與渠道優(yōu)勢，在新能源市場中快速站穩(wěn)腳跟，成為自主品牌新能源陣營的重要補充力量。

新能源滲透率直逼60%，出口板塊大增

11月，新能源乘用車市場延續(xù)了此前良好的增長態(tài)勢，在零售、出口以及滲透率等多個維度均取得了亮眼成績，成為拉動國內(nèi)乘用車市場增長的核心引擎，同時在全球新能源汽車市場中的競爭力也不斷提升。

從零售情況來看，11月新能源乘用車零售量達(dá)132.1萬輛，同比增長4.2%，環(huán)比增長3.0%，在整體乘用車市場同比下滑的背景下，新能源汽車仍實現(xiàn)了同比和環(huán)比的雙重增長，展現(xiàn)出強大的市場活力。

從全年累計來看，1-11月新能源乘用車?yán)塾嬃闶?147.2萬輛，同比增長19.6%，這一增速顯著高于整體乘用車市場6.1%的同比增速，充分證明了新能源汽車已成為推動國內(nèi)車市增長的關(guān)鍵力量，其在車市中的重要性日益凸顯。

與之相對，常規(guī)燃油乘用車市場持續(xù)萎縮，11月零售量為90萬輛，同比下降22%，環(huán)比下降7%，1-11月累計零售1001萬輛，同比下降6%，燃油車向新能源車的轉(zhuǎn)換趨勢已不可逆轉(zhuǎn)。

圖片來源：乘聯(lián)分會

從滲透率來看，11月新能源車在國內(nèi)總體乘用車的零售滲透率達(dá)到59.3%，較去年同期提升7個百分點。新能源汽車滲透率的不斷提升，意味著越來越多的消費者在購車時選擇新能源汽車，新能源汽車已逐漸成為國內(nèi)乘用車市場的主流選擇。高滲透率的背后，是國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的不斷完善、技術(shù)水平的持續(xù)提升以及政策支持的有力推動，這些因素共同為新能源汽車市場的發(fā)展創(chuàng)造了良好的環(huán)境。

在企業(yè)零售表現(xiàn)層面，11月突破2萬輛的企業(yè)達(dá)17家，頭部引領(lǐng)效應(yīng)顯著。其中比亞迪以306,561輛的零售量領(lǐng)跑，吉利汽車（172,169輛）、上汽通用五菱（96,194輛）、鴻蒙智行（81,864輛）等企業(yè)緊隨其后，長安汽車、零跑汽車等亦展現(xiàn)出強勁零售勢頭。整體來看，自主主流車企新能源業(yè)務(wù)持續(xù)走強，共同推動市場零售規(guī)模提升。

出口方面，11月新能源乘用車出口表現(xiàn)同樣亮眼，出口量達(dá)28.4萬輛，同比激增243.3%，環(huán)比增長19.3%，出口增速遠(yuǎn)超市場預(yù)期，展現(xiàn)出中國新能源汽車在全球市場的強大競爭力。從出口占比來看，11月新能源乘用車出口占乘用車出口總量的47.3%，較2024年同期提升26.3個百分點，這一數(shù)據(jù)表明新能源乘用車已成為中國乘用車出口的絕對主力，在推動中國汽車出口增長方面發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。

從出口產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看，11月純電動車型占新能源出口的57%（去年同期為74%），其中作為核心焦點的A00+A0級純電動車出口占純電動出口的61%（去年同期為59%），小型純電動車依然是海外市場的主流需求產(chǎn)品；插混車型占新能源出口的42%（去年同期為26%），同比提升16個百分點，插混車型憑借“可油可電”的靈活使用場景，在海外市場的接受度快速提升。

伴隨中國新能源車規(guī)模優(yōu)勢凸顯及市場擴張需求，中國制造新能源品牌加速出海，海外認(rèn)可度持續(xù)提升。11月廠商新能源出口表現(xiàn)亮眼，比亞迪以128,067輛的出口量領(lǐng)跑，奇瑞汽車（48,066輛）、吉利汽車（15,629輛）、特斯拉中國（13,555輛）等企業(yè)緊隨其后，上汽通用五菱、上汽乘用車、零跑汽車等亦實現(xiàn)可觀出口規(guī)模，其他車企新能源出口同樣具備一定體量。

圖片來源：奇瑞集團

值得關(guān)注的是，在海外市場體系建設(shè)方面，部分自主品牌已從單純的整車出口轉(zhuǎn)向CKD（全散件組裝）出口與海外本地化生產(chǎn)體系建設(shè)，這一轉(zhuǎn)型不僅能有效規(guī)避海外貿(mào)易壁壘，還能降低生產(chǎn)成本、提升本地化服務(wù)能力。其中，長城汽車CKD出口占比達(dá)54.1%，上汽乘用車CKD出口占比為7.9%，比亞迪CKD出口占比為1.6%，長城汽車與上汽乘用車在海外本地化布局中表現(xiàn)尤為突出，為其他自主品牌提供了可借鑒的發(fā)展路徑。

12月新能源車零售可期，2026年車市預(yù)計承壓

崔東樹指出，2025年國內(nèi)車市零售累計增速呈現(xiàn)出鮮明的階段性特征：1-2月增速為1.2%，處于相對低位；3-6月增速大幅攀升至15%，形成中期高增長態(tài)勢；7-9月增速回落至6%左右，進(jìn)入平穩(wěn)調(diào)整階段；10-11月則進(jìn)一步回落至偏低水平，呈現(xiàn)出四季度高基數(shù)下的減速特征。這一走勢與年初乘聯(lián)分會預(yù)判的“前低中高后平”格局高度吻合。

圖片來源：乘聯(lián)分會

若聚焦12月車市，從時間維度看，該月共有23個工作日，較去年同期多1天，較11月的20個工作日多3天。更為充裕的生產(chǎn)與銷售時間，為車企在年末開展車市沖刺提供了關(guān)鍵有利條件，有助于緩解前期訂單交付壓力，推動零售規(guī)模提升。

“12月的新能源車零售應(yīng)該很強?！贝迻|樹表示，受今年新能源車車購稅免稅到期，明年買車多5個點車購稅的政策影響，消費者年末購車緊迫感更強，且選擇車型更考慮提車進(jìn)度。

他進(jìn)一步指出，為應(yīng)對交付周期延長導(dǎo)致的消費者購車成本上升，車企紛紛推出購置稅補貼方案，這種兜底式方案只是今年年末的暫時行為，未來不可持續(xù)。消費者受購車環(huán)境氣氛因素牽制很大，由于熱銷車型的購買排隊，很多消費者轉(zhuǎn)而購買平銷車型，這就推動了車市消費熱度持續(xù)上升，新能源銷量會有進(jìn)一步提升。

在出口方面，崔東樹表示，由于海外銷售利潤較高，“不出海就出局”的趨勢明顯，出口強勢增長超預(yù)期。

自2025年下半年以來，中國汽車出口局面持續(xù)向好，自主新能源汽車在海外市場的認(rèn)可度不斷提升，越來越多的海外消費者開始選擇中國品牌的新能源汽車。同時，國內(nèi)車企也在不斷加快海外營銷網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)步伐，通過在海外設(shè)立銷售網(wǎng)點、完善售后服務(wù)體系等方式，提升品牌在海外市場的影響力和競爭力，部分海外市場的銷售業(yè)績增長良好，為中國汽車出口的持續(xù)增長提供了有力支撐。

值得關(guān)注的是，近期國內(nèi)車企在俄羅斯市場去庫存接近平衡，推動中國對俄羅斯和中亞地區(qū)的汽車出口負(fù)增長壓力減小。基于此，崔東樹預(yù)判，2026年中國汽車對俄羅斯出口將成為又一輪的亮點。

對于2026年車市整體走勢，崔東樹提出了一些擔(dān)憂。他指出，由于以舊換新補貼力度強，2025年汽車以舊換新規(guī)模預(yù)計超1,800億元；且新能源車車購稅優(yōu)惠10%，惠及的銷量比2024年多22%，意味著新能源車2萬多億銷售額對應(yīng)的2000多億的車購稅被減免了，因此在近4000億元的免稅和補貼政策支持下，2025年車市超預(yù)期增長。而2026年僅新能源車購稅5%減免就少了1000多億的免稅讓利，因此2026年車市增長面臨巨大壓力。

他強調(diào)，考慮到“十五五”良好開局的愿望，2025年末預(yù)計要穩(wěn)一些，不必過度透支明年增長潛力。

他還指出，以舊換新政策刺激的是換購需求，并非剛性購買需求，消費群體的政策敏感度極高，需求波動較大。車市的發(fā)展機遇是消費普及，目前國內(nèi)還有一半家庭沒有私家車，因此拉動首購需求更為迫切，而且拉動首購需求就有了長期換購的消費增量，拉動首購需求從消費可持續(xù)性和轉(zhuǎn)移支付的公平性都是更好的?；诖?，崔東樹呼吁鼓勵無車群體購車，期待車購稅減免政策惠及首購群體和小微型電動車。

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