11月中國乘用車零售市場呈現(xiàn)分化態(tài)勢，整體銷量同比環(huán)比雙雙下滑。乘聯(lián)會數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)月乘用車零售總量達(dá)222.5萬輛，環(huán)比微降1.1%，同比降幅擴大至8.1%，這也是市場連續(xù)第二個月出現(xiàn)同比下滑。

與之形成鮮明對比的是，新能源乘用車市場表現(xiàn)穩(wěn)健，零售量達(dá)132.1萬輛，環(huán)比逆勢上漲3%，同比也實現(xiàn)4.3%的正增長。綜合來看，乘用車市場整體下滑的核心原因，在于燃油車板塊的拖累。

車型銷量TOP20榜單中，多款車型表現(xiàn)搶眼，頭部新能源車型反彈尤為突出。由于10月銷量基數(shù)較低以及后驅(qū)長續(xù)航版的大量交付，特斯拉Model Y與Model 3 11月銷量環(huán)比實現(xiàn)翻倍暴漲，直接帶動特斯拉中國當(dāng)月零售銷量環(huán)比飆升超180%，成功扭轉(zhuǎn)10月的低迷局面。

榜單中還出現(xiàn)兩大新面孔，問界M7與繽果S首次躋身前20行列。其中，問界M7憑借全新車型的大量交付，單月銷量突破2.5萬輛，再度重返榜單前十；繽果S作為上市僅2個月的新車，銷量突破1.7萬輛，初步展現(xiàn)出爆款潛質(zhì)。同比增幅方面，吉利旗下兩款車型表現(xiàn)最為亮眼，博越L與星愿銷量均實現(xiàn)翻倍增長，其中吉利博越L以138.4%的同比高增幅領(lǐng)跑整個榜單。

品牌榜TOP20的競爭格局同樣看點十足。比亞迪雖繼續(xù)穩(wěn)坐冠軍寶座，但需警惕的是，其當(dāng)月銷量同比下滑35%，已陷入連續(xù)4個月同比下滑的困境。不過，比亞迪正通過方程豹等高端品牌的布局持續(xù)完善產(chǎn)品矩陣，為后續(xù)市場增長積蓄勢能。

問界與理想雙雙重回榜單之列。其中問界表現(xiàn)尤為突出，憑借全新M7、M8、M9三款主力車型的持續(xù)熱銷，成功重返TOP10陣營；理想則依托i6、L6等車型的穩(wěn)定走量，當(dāng)月銷量環(huán)比上漲4.5%，不僅超越小鵬，更再度躋身TOP20。與之相對，小鵬汽車11月銷量環(huán)比大幅下滑15%，遺憾跌出榜單。

▍特斯拉“兩兄弟”翻倍暴漲

11月零售榜頭部陣營迎來顯著洗牌，新能源車型展現(xiàn)出強大的市場爆發(fā)力，其中“特斯拉兩兄弟翻倍暴漲”成為當(dāng)月最亮眼的市場現(xiàn)象，問界M7也成功重回前十行列，頭部車型競爭格局再度生變。

從增幅維度來看，本月車型表現(xiàn)呈現(xiàn)鮮明分化。其中，特斯拉Model 3以299.1%的環(huán)比增幅成為當(dāng)月環(huán)比增長最迅猛的車型，11月銷量達(dá)26011輛，較10月的6518輛實現(xiàn)跨越式增長。8月12日，特斯拉Model 3推出長續(xù)航后輪驅(qū)動版，新車被官方稱為“史上續(xù)航最強Model 3”，其CLTC工況續(xù)航達(dá)到了830公里，起售價26.95萬元。特斯拉中國官網(wǎng)顯示，現(xiàn)在預(yù)訂Model 3，預(yù)計交付時間都是4到6周，也就是訂單已排到2026年。

不過需注意的是，盡管環(huán)比表現(xiàn)驚艷，Model 3同比仍下滑10.0%，反映出其在新能源中型車市場面臨小鵬P7+等競品的激烈擠壓。

其“兄弟車型”Model Y同樣表現(xiàn)驚艷，以47132輛的銷量躍居次席，環(huán)比增幅高達(dá)141.9%。特斯拉Model Y能取得如此成績，得益于其11月初推出了售價28.85萬元的長續(xù)航后輪驅(qū)動版，續(xù)航達(dá)821公里，相比此前需31萬元以上才能買到的長續(xù)航全輪驅(qū)動版，性價比顯著提升。新版本上市后迅速成為銷量主力，幫助Model Y在11月實現(xiàn)銷量翻倍。

除此之外，11月特斯拉精準(zhǔn)抓住了購置稅優(yōu)惠政策的時間節(jié)點，打出了一套漂亮的 “組合拳”。官方通過各種渠道提醒消費者 “盡快下單確保年內(nèi)交付”，利用消費者對政策優(yōu)惠的敏感心理，成功激發(fā)了他們的購買欲望。與此同時，特斯拉還將Model Y的交付周期延長至明年1-2月，人為營造出一種產(chǎn)品稀缺的緊迫感，這種 “饑餓營銷” 的手法，讓不少原本還在觀望的消費者果斷出手。

▍問界M7重回前十，繽果S嶄露頭角

自主新能源車型同樣表現(xiàn)亮眼，宏光MINIEV以56756輛的銷量穩(wěn)居榜首，盡管環(huán)比微降7.7%，但同比仍實現(xiàn)63.2%的高增長，繼續(xù)鞏固其在微型純電市場的統(tǒng)治地位。小米YU7作為車市“后起之秀”，11月銷量達(dá)33729輛，環(huán)比微增0.2%，受產(chǎn)能限制未能實現(xiàn)更大突破，但連續(xù)三個月穩(wěn)定在3萬輛以上的銷量水平，累計交付已突破50萬臺，躋身新能源銷量第一梯隊。

尤為值得關(guān)注的是問界M7，以25264輛的銷量成功重回前十，環(huán)比增幅達(dá)57.2%，同比增長88.3%，這一成績得益于全新問界M7的“脫胎換骨”式升級——搭載行業(yè)首發(fā)的艙內(nèi)激光視覺方案與iDVP電子電氣架構(gòu)，實現(xiàn)全車控制器OTA升級，疊加增程與純電版本的全面覆蓋，精準(zhǔn)匹配家庭用戶對安全、智能與續(xù)航的多重需求。

五菱旗下繽果S開始嶄露頭角。9月27日，五菱繽果S正式上市，價格區(qū)間為6.68-7.98萬元，新車可疊加3000元置換補貼，置換補貼價為6.38-7.68萬元。新車作為繽果家族的第三款車型，新車搭載最大功率75kW的驅(qū)動電機，可選CLTC續(xù)航里程325公里和430公里版本，它相比繽果質(zhì)感更強，性價比更高。

同比增幅方面，吉利博越L以138.4%的同比高增長領(lǐng)跑榜單，11月銷量達(dá)31348輛。作為自主緊湊級SUV市場的“老牌勁旅”，博越L此次銷量爆發(fā)并非偶然，其2025款車型新增混動版本，搭載1.5T插電混動系統(tǒng)，純電續(xù)航可達(dá)120公里，完美適配城市通勤與長途出行場景；同時在智能配置上升級了8155芯片加持的車機系統(tǒng)，支持語音免喚醒、多場景自定義模式等功能，性價比優(yōu)勢進一步凸顯。

除博越L外，吉利星愿以109.8%的同比增幅緊隨其后，兩款車型的強勢表現(xiàn)，成為吉利在新能源轉(zhuǎn)型浪潮中穩(wěn)固市場份額的重要支撐。

▍比亞迪連續(xù)4個月同比下滑，方程豹首次上榜

11月乘用車零售榜頭部陣營中，比亞迪以258892輛的銷量繼續(xù)穩(wěn)坐冠軍寶座，但需注意的是，此次35%的同比下滑已使比亞迪陷入連續(xù)4個月銷量同比下滑的態(tài)勢。

從具體產(chǎn)品來看，插電混合車型銷量下滑是拉低整體表現(xiàn)的關(guān)鍵因素，秦PLUS DM-i處于更新?lián)Q代周期引發(fā)消費者觀望，同時零跑、吉利等品牌在混動領(lǐng)域的性價比競爭分流了大量客戶，傳統(tǒng)燃油車的降價促銷也進一步擠壓了低價位插混車型的市場空間。不過，比亞迪通過方程豹等高端品牌的布局，正持續(xù)完善產(chǎn)品矩陣，為后續(xù)增長積蓄勢能。

盡管特斯拉憑借Model Y與Model 3的銷量大幅提振，以TOP20榜單中最高環(huán)比增幅成為11月市場亮點，但受基數(shù)影響其同比仍微降0.5%，最終位列第七。

與此同時，中國品牌陣營表現(xiàn)搶眼，問界、銀河、零跑、小米、方程豹等均實現(xiàn)顯著同比增長。其中，比亞迪旗下高端品牌方程豹表現(xiàn)尤為突出，11月銷量達(dá) 35,289 輛，以314%的同比增幅躋身增長最快品牌行列，首次闖入TOP20榜單。其成功核心在于精準(zhǔn)卡位 “家用硬派 SUV” 全新賽道，通過兼顧越野性能與家用實用性的優(yōu)異產(chǎn)品力，搭配 “高端不高價” 的定價策略，成功完成從 “小眾越野細(xì)分市場” 到 “主流家用SUV市場” 的跨越。

問界則憑借全新M7、M8、M9三款主力車型的持續(xù)熱銷，重返TOP10行列，市場競爭力進一步鞏固。

值得注意的是，得益于理想i6、L6等車型的熱銷，理想銷量環(huán)比上漲4.5%，超越小鵬，再次進入TOP20，而小鵬11月銷量環(huán)比大降15%，跌落榜單。

與新能源品牌的高歌猛進形成鮮明對比的是，傳統(tǒng)燃油車品牌在11月普遍遭遇滑鐵盧。合資品牌中，本田、奇瑞同比降幅均超過30%，長安、奔馳、寶馬等品牌也出現(xiàn)不同程度的同比下滑，其中本田與比亞迪同比降幅均達(dá)35%，成為頭部品牌中下滑最為明顯的兩家，排名再次跌落前十。

自主傳統(tǒng)品牌中，吉利以5%的同比增幅實現(xiàn)逆勢增長，其旗下銀河品牌的良好表現(xiàn)成為重要支撐；紅旗也憑借穩(wěn)定的產(chǎn)品力，實現(xiàn)1%的同比增長。而五菱作為入門級市場的代表，11月銷量保持平穩(wěn)，與去年同期相比基本持平。

年末沖刺大幕已正式拉開，國內(nèi)車市迎來全年最激烈的收官戰(zhàn)。各大車企紛紛進入 “戰(zhàn)時狀態(tài)”，摩拳擦掌亮出組合拳，或加碼產(chǎn)品優(yōu)惠力度、或加速新品交付節(jié)奏、或優(yōu)化渠道服務(wù)體驗，全力向年度銷量目標(biāo)發(fā)起最后沖擊。

這場關(guān)乎年度業(yè)績、市場格局與行業(yè)未來的較量，將為今年的中國車市畫上怎樣的句號，值得我們持續(xù)關(guān)注。

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