「對(duì)特斯拉來(lái)說(shuō)，2022 年是美妙的一年，從各個(gè)層面上講，這都是我們有史以來(lái)最好的一年?！?/span>

盡管這一年特斯拉未能完成馬斯克 50% 的銷(xiāo)量增長(zhǎng)速度，特斯拉還出現(xiàn)史上最大庫(kù)存量（6.7 萬(wàn)輛），但幾乎全線(xiàn)增長(zhǎng)的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)讓馬斯克賺得盤(pán)滿(mǎn)缽滿(mǎn)。

1 月 26 日，特斯拉交出了 2022 年第四季度及全年成績(jī)單。

數(shù)據(jù)上：

• 特斯拉第四季度營(yíng)收 243.18 億美元，同比增長(zhǎng) 37%，凈利潤(rùn) 37.07 億美元；

• 2022 全年，特斯拉的總收入同比增長(zhǎng) 51%，達(dá)到 815 億美元；GAAP 凈利潤(rùn)達(dá)到 126 億美元。

用特斯拉官方總結(jié)就是：2022 年第四季度又是一個(gè)打破紀(jì)錄的季度，2022 年也是創(chuàng)造紀(jì)錄的一年，在最后一個(gè)季度中，特斯拉實(shí)現(xiàn)了有史以來(lái)單季度最高營(yíng)業(yè)收入、最高營(yíng)業(yè)利潤(rùn)和最高凈利潤(rùn)，2022 年全年 GAAP 凈利潤(rùn)同比翻了一倍多。

但這還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠。

在財(cái)報(bào)電話(huà)會(huì)議上，「建廠擴(kuò)充」這一關(guān)鍵詞被反復(fù)提及，馬斯克表示，2023 年，特斯拉 50% 的汽車(chē)銷(xiāo)量復(fù)合增長(zhǎng)不變，全年銷(xiāo)量目標(biāo)保底180 萬(wàn)輛、沖刺200 萬(wàn)輛。

與銷(xiāo)量目標(biāo)一同被公布的還有輔助駕駛軟件，以及 2023 年關(guān)于特斯拉的新車(chē)規(guī)劃。

01、凈利潤(rùn) 126 億美元?jiǎng)?chuàng)新高，超比亞迪的 5 倍之多

2022 年四季度，特斯拉產(chǎn)量和交付量繼續(xù)取得大幅增長(zhǎng)。

具體來(lái)看，特斯拉四季度產(chǎn)量為439701 輛，同比增長(zhǎng) 44%，交付量為405278 輛，同比增長(zhǎng)31%。其中：

• Model S 和 Model X 車(chē)型產(chǎn)量為 20613 輛，同比增長(zhǎng) 57%；交付量為 17147 輛，同比增長(zhǎng) 46%。

• Model 3 和 Mode lY 車(chē)型產(chǎn)量為 419088 輛，同比增長(zhǎng) 43%；交付量為 388131 輛，同比增長(zhǎng) 31%。

從全年來(lái)看，特斯拉的產(chǎn)量和交付量超越了百萬(wàn)大關(guān)，2022 年產(chǎn)量達(dá)到136 萬(wàn)輛、交付量達(dá)131 萬(wàn)輛，分別增長(zhǎng)了 47% 和 40%，但這一數(shù)據(jù)離馬斯克想要的 50% 增長(zhǎng)仍有距離。

在馬斯克看來(lái)，實(shí)現(xiàn)上述目標(biāo)并不容易。

「在 2022 年，我們交付了超過(guò) 130 萬(wàn)輛汽車(chē)，實(shí)現(xiàn)了 15.41% 的利潤(rùn)率，是所有汽車(chē)制造商中最高的。盡管 2022 年由于強(qiáng)制關(guān)閉、極高的利率和許多交付挑戰(zhàn)而成為極具挑戰(zhàn)性的一年，但特斯拉團(tuán)隊(duì)實(shí)現(xiàn)了這些紀(jì)錄?！?/span>

15.41% 的凈利率，這是什么概念？

作為對(duì)比，比亞迪的凈利率為 3.73%，豐田汽車(chē)為 6.89%，通用汽車(chē)為 6.78%，相當(dāng)于特斯拉的凈利率是比亞迪的 4.13 倍，是豐田的 2.23 倍，是通用的 2.27 倍。

這也讓特斯拉 2022 年汽車(chē)業(yè)務(wù)收入達(dá)到了714.62 億美元（4848.34 億元），總收入更是達(dá)到了814.62 億美元（5526 億元）。

相比之下，2021 年傳統(tǒng)豪強(qiáng)奔馳、寶馬、奧迪的汽車(chē)業(yè)務(wù)分別為 1096.48 億歐元、1112.39 億歐元和 536.8 億歐元，所以馬斯克口中「我們證明了電動(dòng)汽車(chē)可以比汽油車(chē)更賺錢(qián)」并非虛言。

超高的凈利率是以毛利率為基礎(chǔ)的，特斯拉 2022 年全年的毛利率達(dá)到了驚人的 25.3%。

但如果相較于過(guò)去的毛利率，特斯拉已經(jīng)連續(xù)五個(gè)季度（30.6%、32.9%、27.9%、27.9%、25.3%）出現(xiàn)毛利率下滑的現(xiàn)象。

毛利率低于市場(chǎng)預(yù)期或許離不開(kāi)這兩個(gè)原因：

一是特斯拉在去年 10 月時(shí)選擇降價(jià)促銷(xiāo)，這是因需求不足所作出的決定，在一定程度上傷及毛利率；

二是特斯拉在去年 12 月時(shí)需求出現(xiàn)大幅下滑，決定將上海工廠停工，銷(xiāo)量減少即意味著利潤(rùn)也在減少，成本在增長(zhǎng)所導(dǎo)致的毛利下滑。

但特斯拉首席財(cái)務(wù)官 Zachary Kirkhorn 認(rèn)為，連續(xù)的利潤(rùn)率下降主要受三個(gè)因素的影響。

• 鋰價(jià)格導(dǎo)致的原材料和通貨膨脹；

• 奧斯汀和柏林以及內(nèi)部電池生產(chǎn)工廠早期效率低下的問(wèn)題；

• 2021 年特斯拉的車(chē)輛組合更多地轉(zhuǎn)向了 Model Y，其比 Model 3 略有成本溢價(jià)。

為了部分抵消這些影響，特斯拉將繼續(xù)執(zhí)行可控的成本削減策略，逐步實(shí)現(xiàn)區(qū)域平衡的車(chē)輛制造，比如加速改進(jìn)位于奧斯汀、柏林的新工廠，削減包括物流、加速、材料緩沖的積累、零件溢價(jià)、生產(chǎn)力和間接費(fèi)用等。

在 Kirkhorn 看來(lái)，2023 年特斯拉汽車(chē)毛利率會(huì)高于20%，平均售價(jià)會(huì)高于 4.7 萬(wàn)美元，毛利率也有信心維持在 20% 以上的水平。

2022 年對(duì)全球電動(dòng)車(chē)行業(yè)來(lái)說(shuō)，是充滿(mǎn)不確定性的一年。

馬斯克認(rèn)為，要成為數(shù)百萬(wàn)輛級(jí)別的電動(dòng)車(chē)制造商，提升產(chǎn)品的可負(fù)擔(dān)性是必由之路，價(jià)格變化對(duì)普通消費(fèi)者影響顯著，可負(fù)擔(dān)性非常重要——特斯拉的目標(biāo)始終是讓盡可能多的人買(mǎi)得起。

特斯拉通過(guò)堅(jiān)持不懈的成本控制與成本創(chuàng)新，其平均售價(jià)總體趨于下滑，自 2017 年至 2022 年已減半，但運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率持續(xù)提升，從約-14% 提高到 17%。

引入更低成本車(chē)型、增建更高效的本土化工廠、降低車(chē)輛成本和經(jīng)營(yíng)杠桿，特斯拉仍在不斷追求極致。

02、沖擊 200 萬(wàn)年銷(xiāo)量，Model 3/Y 成本繼續(xù)降低

2022 年是新能源汽車(chē)的產(chǎn)品大年。

「蔚小理」都有新品上市，小鵬的 G9、理想的 L9，蔚來(lái)除了交付 ET7、ET5，包括 ES7 在內(nèi)有三款新車(chē)型陸續(xù)完成交付工作。

在國(guó)內(nèi)，電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)正以肉眼可見(jiàn)的速度迅速成熟起來(lái)。

但對(duì)于特斯拉來(lái)說(shuō)，沒(méi)有新車(chē)發(fā)布的 2022 年，擴(kuò)大產(chǎn)能才是決策核心。

2022 年 4 月，隨著特斯拉位于美國(guó)得克薩斯州奧斯汀超級(jí)工廠的正式投產(chǎn)，特斯拉目前在全球坐擁六座工廠，橫跨三大洲。

其中，加州弗里蒙特、上海、柏林以及得州奧斯汀工廠負(fù)責(zé)整車(chē)制造，內(nèi)華達(dá)及紐約工廠分別負(fù)責(zé)電池組、充電樁及太陽(yáng)能屋頂?shù)纳a(chǎn)。

截止 2022 年四季度末：

• 美國(guó)奧斯汀的新工廠、歐洲柏林工廠 Model Y 每周的產(chǎn)量超過(guò) 3000 輛，年產(chǎn)能超 50 萬(wàn)輛；

• 上海工廠依然是特斯拉的主要出口中心，向北美之外的大多數(shù)市場(chǎng)供應(yīng)車(chē)輛，Model 3/Model Y 年產(chǎn)能超 75 萬(wàn)輛；

• 以及加州弗里蒙特工廠 Model S/Model X 年產(chǎn)能達(dá) 10 萬(wàn)輛，Model 3/Model Y 年產(chǎn)能達(dá) 55 萬(wàn)輛。

特斯拉的總產(chǎn)能已經(jīng)達(dá)到 190 萬(wàn)臺(tái)，滿(mǎn)負(fù)荷生產(chǎn)能夠上升至200 萬(wàn)臺(tái)（每周 4 萬(wàn)臺(tái)）。

在馬斯克看來(lái)，特斯拉 2023 年的內(nèi)部生產(chǎn)潛力實(shí)際上接近 200 萬(wàn)輛，但對(duì)外表述的目標(biāo)是 180 萬(wàn)輛，如果今年沒(méi)有受供應(yīng)鏈中斷或其它影響，特斯拉今年實(shí)際上有可能會(huì)生產(chǎn) 200 萬(wàn)輛汽車(chē)。

這是一個(gè)里程碑式的能力。

寶馬 2022 年全球銷(xiāo)量為239 萬(wàn)臺(tái)，奔馳為204 萬(wàn)，這相當(dāng)于特斯拉作為純電動(dòng)車(chē)企的拓荒者，已經(jīng)逼近傳統(tǒng)車(chē)企的生產(chǎn)量級(jí)。

按照規(guī)劃，特斯拉電動(dòng)卡車(chē) Semi 在內(nèi)華達(dá)工廠已進(jìn)入大規(guī)模量產(chǎn)，電動(dòng)皮卡 Cybertruck 預(yù)計(jì) 2023 年在德州投產(chǎn)，2024 年大批量產(chǎn)，產(chǎn)能目標(biāo)為 25 萬(wàn)輛/年。

但馬斯克并不滿(mǎn)足，而是繼續(xù)建廠擴(kuò)充。

1 月 25 日，特斯拉公布將在內(nèi)華達(dá)州北部擴(kuò)建一家 4680 電池工廠，以及一家專(zhuān)門(mén)生產(chǎn) Semi 的工廠，總耗資 36 億美元。

其中，4680 電池工廠計(jì)劃是在現(xiàn)有的 Gigafactory 2 超級(jí)工廠基礎(chǔ)上，繼續(xù)增加 100GWh 電池產(chǎn)量，相當(dāng)于 150 萬(wàn)輛 Model 3/Y，兩期工廠合計(jì)產(chǎn)能將超過(guò)130GWh/年，足夠供應(yīng)特斯拉預(yù)估的 180 萬(wàn)輛汽車(chē)。

截至 2022 年四季度末，特斯拉 4680 團(tuán)隊(duì)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)每周 1000 輛的生產(chǎn)速度，其中 Giga Texas 的四條生產(chǎn)線(xiàn)中的一條正在生產(chǎn)，其余三條處于調(diào)試和安裝階段。

按照規(guī)劃，特斯拉計(jì)劃在 Cybertruck 之前提供具有成本效益的 4680 產(chǎn)能爬坡，重點(diǎn)是提高大批量供應(yīng)機(jī)械零件的質(zhì)量，并盡可能提高工廠流程的產(chǎn)量，如果能夠順利實(shí)現(xiàn)了這些關(guān)鍵目標(biāo)，特斯拉將在 2024 年迎來(lái)一個(gè)重要的「4680 年」。

「二期電池工廠并非都用于 Semi 卡車(chē)，一些未來(lái)的產(chǎn)品也將會(huì)使用 4680，」馬斯克在電話(huà)會(huì)議上提前透露新品細(xì)節(jié)。

至于 2023 年的新品規(guī)劃，Kirkhorn 透露道：

「特斯拉將繼續(xù)確保資金優(yōu)先用于我們的長(zhǎng)期路線(xiàn)圖，包括擴(kuò)大內(nèi)部電池生產(chǎn)、將 Cybertruck 推向市場(chǎng)、開(kāi)發(fā)我們的下一代汽車(chē)平臺(tái)、擴(kuò)大我們的制造足跡以及發(fā)展能源業(yè)務(wù)，相關(guān)信息將在一個(gè)月后（3 月 1 日）的投資者日更詳細(xì)地討論這些計(jì)劃?！?/p>

可以肯定的是，特斯拉目前并沒(méi)有在研發(fā)所謂2.5 萬(wàn)美元的低價(jià)特斯拉，因?yàn)轳R斯克還有更重要的事情。

在馬斯克看來(lái)：

「2022 年 Giga Texas、柏林工廠和 4680 的效率提升給特斯拉帶來(lái)很大的成本下降空間，而在原材料和通貨膨脹方面，鋰是主要驅(qū)動(dòng)因素，這對(duì)特斯拉來(lái)說(shuō)是一個(gè)有意義的成本增加來(lái)源，我們必須時(shí)刻關(guān)注鋰價(jià)格的走向，雖然我們并沒(méi)有完全受到鋰價(jià)格的影響，但我認(rèn)為 2023 年每輛汽車(chē)的鋰成本將高于 2022 年?！?/span>

「我們正在從已經(jīng)出售的 Model 3/Y 中收集大量數(shù)據(jù)，以了解我們?nèi)绾文軌蜷_(kāi)擴(kuò)更大的利潤(rùn)來(lái)源，因此在動(dòng)力總成方面，特斯拉將在 2023 年繼續(xù)削減成本，剔除一些為性能付出代價(jià)，或者不是消費(fèi)者剛需的配置，從而帶來(lái)顯著的成本降低，特斯拉不僅僅是依賴(lài)供應(yīng)，同時(shí)也在進(jìn)行設(shè)計(jì)活動(dòng)以降低成本，」馬斯克補(bǔ)充道。

簡(jiǎn)而言之，無(wú)論是商業(yè)模式的優(yōu)化還是生產(chǎn)方式的創(chuàng)新，特斯拉都已經(jīng)在智能汽車(chē)這個(gè)全新的賽道內(nèi)找到了自己的位置，并且依托領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)成為了行業(yè)規(guī)則的定義者（開(kāi)放源代碼、一體化壓鑄等方式都成為外界模仿的源頭）和引領(lǐng)者。

03、HW 4 今年上車(chē)，軟件依舊難賺錢(qián)

2022 年，特斯拉在技術(shù)方面也有諸多進(jìn)展。

這一年，特斯拉 FSD 更新速度大幅提升，F(xiàn)SD 測(cè)試版系統(tǒng)測(cè)試參與車(chē)輛從 2021 年的 2000 輛增長(zhǎng)到 2022 年的16 萬(wàn)輛，相當(dāng)于一年內(nèi)就實(shí)現(xiàn)了80 倍的增長(zhǎng)，在高速公路以外的總行駛里程達(dá)到 1 億英里（約合 1.6 億公里）。

與此同時(shí)，特斯拉已經(jīng)向美國(guó)、加拿大幾乎所有購(gòu)買(mǎi) FSD 的車(chē)主（大約 40 萬(wàn)人）推送了全新 FSD 測(cè)試版系統(tǒng)，每位北美車(chē)主都可體驗(yàn)輔助駕駛的最新功能。

用特斯拉的話(huà)來(lái)說(shuō)，這是「公司的一個(gè)重要里程碑」。

特斯拉北美官網(wǎng)顯示，其 FSD 最新價(jià)格為 1.5 萬(wàn)美元，按照這個(gè)價(jià)格計(jì)算，這 40 萬(wàn)名用戶(hù)將給特斯拉帶來(lái)超過(guò) 60 億美元的營(yíng)收。

在馬斯克眼里，Hardware 3 仍然是世界上最高效的自動(dòng)駕駛計(jì)算平臺(tái)，盡管此時(shí)距研發(fā)起始已有 5 年歷史，但隨著 Hardware 4 的到來(lái)，特別是 Hardware 5 之后，F(xiàn)SD 將出現(xiàn)重大飛躍。

財(cái)報(bào)會(huì)議上，馬斯克還透露了 Cybertruck 量產(chǎn)即上車(chē) HW 4，之前在 AI DAY 上亮相的超算 Dojo 平臺(tái)也可能會(huì)在今年會(huì)投入使用。

對(duì)于特斯拉而言，它曾經(jīng)被認(rèn)為有兩條途徑形成類(lèi)似于蘋(píng)果的生態(tài)閉環(huán)：

• 在電動(dòng)化領(lǐng)域是充電網(wǎng)絡(luò)

• 在智能化領(lǐng)域是自動(dòng)駕駛服務(wù)（FSD）

不過(guò)，特斯拉在 2022 年已經(jīng)對(duì)其他電動(dòng)車(chē)品牌開(kāi)放自家的超充樁，那么另一個(gè)可以和科技類(lèi)產(chǎn)品的「閉環(huán)」相媲美的，也是被視作特斯拉關(guān)鍵護(hù)城河的是 FSD 服務(wù)。

據(jù)安信證券預(yù)計(jì)，特斯拉通過(guò) FSD 付費(fèi)模式，帶來(lái)的累計(jì)現(xiàn)金收入達(dá)到 12.6 億美元。預(yù)計(jì)在 2030 年，訂閱服務(wù)收入更有望每年逾 160 億美元。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，特斯拉 FSD 在第四季度帶來(lái)了3.24 億美元的收入，但相較于全年 714.65 億美元的總收入，軟件收入的占比仍舊微不足道。

官方數(shù)據(jù)顯示，自 2014 年以來(lái)，特斯拉每季度 FSD 貢獻(xiàn)的營(yíng)收長(zhǎng)期維持在 3 億美元左右，占全年總收入不到 5%。

雖然特斯拉在國(guó)內(nèi)月均銷(xiāo)量接近 3 萬(wàn)輛，但實(shí)際上官方披露也就只有不到 2% 的中國(guó)用戶(hù)會(huì)付費(fèi)購(gòu)買(mǎi) FSD，依舊是「期貨產(chǎn)品」。

因此，特斯拉 FSD 開(kāi)通率爬升雖然是大趨勢(shì)，但放眼全球市場(chǎng)，區(qū)域性的政策影響及消費(fèi)者教育仍是特斯拉未來(lái)自動(dòng)駕駛軟件升值中的兩道重要關(guān)卡。

2022 年 3 月，馬斯克曾發(fā)一條微博：「即便是一些世界上最優(yōu)秀的人工智能軟件工程師，也沒(méi)有意識(shí)到特斯拉人工智能的先進(jìn)程度?！?/span>

相比于造車(chē)，馬斯克對(duì)于特斯拉的 AI 能力更加自信，而 AI 最重要、也最值錢(qián)的應(yīng)用領(lǐng)域無(wú)疑是自動(dòng)駕駛。特斯拉能否真正實(shí)現(xiàn)技術(shù)上的突破，實(shí)現(xiàn)完全自動(dòng)駕駛，進(jìn)而提升軟件營(yíng)收占比，仍待觀察。

但至少現(xiàn)在可以肯定的是，特斯拉越來(lái)越賺錢(qián)了，不僅占據(jù)新能源汽車(chē)領(lǐng)域的頭部位置，也依舊引領(lǐng)著整個(gè)汽車(chē)行業(yè)的變革。

返回第一電動(dòng)網(wǎng)首頁(yè) >