汽車(chē)行業(yè)正在快速發(fā)展和變化，需要跟上節(jié)奏的，不僅僅是車(chē)企。

背后無(wú)數(shù)的供應(yīng)鏈企業(yè)，都需要敏銳地捕捉到市場(chǎng)的脈搏，調(diào)整自己的方向。

今天，我們就從汽車(chē)智能化供應(yīng)鏈中，挑選四家正在積極轉(zhuǎn)型的Tier 1，透過(guò)最新的半年報(bào)，來(lái)看看他們的轉(zhuǎn)型之路走得如何。

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德賽西威

先來(lái)看德賽西威，今年上半年，德賽西威實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入116.92億元，同比增長(zhǎng)34.02%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為8.38億元，同比增長(zhǎng)38.11%；歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)為7.9億元，同比增長(zhǎng)49.66%。

三項(xiàng)主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)均實(shí)現(xiàn)了兩位數(shù)的增幅，且收入規(guī)模與盈利水平創(chuàng)同期歷史新高。

目前企業(yè)聚焦于汽車(chē)智能化的核心產(chǎn)業(yè)——智能座艙、智能駕駛、網(wǎng)聯(lián)服務(wù)。

從近幾年三大板塊的營(yíng)收占比來(lái)看，智能座艙依然是德賽西威的支柱業(yè)務(wù)。

今年上半年，智能座艙版塊營(yíng)收為79.65億元，同比增長(zhǎng)27.43%，該業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)營(yíng)收占公司總收入的68.12%。

德賽西威的智能座艙業(yè)務(wù)主要包括了智能顯示、智能交互、智能域控解決方案。

報(bào)告期內(nèi)，德賽西威以8155平臺(tái)為代表的第三代智能座艙域控制器已在理想汽車(chē)、奇瑞汽車(chē)、廣汽乘用車(chē)等眾多車(chē)型上規(guī)?；慨a(chǎn)，并獲得奇瑞汽車(chē)、吉利汽車(chē)、廣汽豐田等車(chē)企新項(xiàng)目訂單，市場(chǎng)規(guī)?？焖偬嵘?。

以8295平臺(tái)為代表的第四代智能座艙域控制器已在理想汽車(chē)上配套量產(chǎn)，并持續(xù)獲得理想汽車(chē)、廣汽乘用車(chē)、吉利汽車(chē)等多個(gè)新項(xiàng)目訂單。

另外，信息娛樂(lè)系統(tǒng)已獲得廣汽埃安、廣汽乘用車(chē)、長(zhǎng)城汽車(chē)、MAZDA、Toyota Indonesia等新項(xiàng)目定點(diǎn)；顯示系統(tǒng)已獲得奇瑞汽車(chē)、吉利汽車(chē)、長(zhǎng)城汽車(chē)、VOLKSWAGEN、豐田汽車(chē)、CEER、SEAT、Audi、CAT等海內(nèi)外車(chē)企的多個(gè)新項(xiàng)目訂單。

智能駕駛業(yè)務(wù)方面，今年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收26.67億元，同比增長(zhǎng)45.05%，占整體業(yè)務(wù)總量的21.07%。

目前，德賽西威的高算力智能駕駛域控制器已在理想汽車(chē)、極氪汽車(chē)等客戶(hù)上規(guī)?；慨a(chǎn)，并獲得豐田汽車(chē)、長(zhǎng)城汽車(chē)、廣汽埃安、上汽通用、東風(fēng)日產(chǎn)等多家主流客戶(hù)新項(xiàng)目訂單，營(yíng)收規(guī)模持續(xù)提升；輕量級(jí)智能駕駛域控產(chǎn)品也已獲得奇瑞汽車(chē)、一汽紅旗等車(chē)企新項(xiàng)目定點(diǎn)。

根據(jù)財(cái)報(bào)，德賽西威正在加速向以NOA為標(biāo)志的高階智能駕駛進(jìn)化，而這個(gè)加速的切入點(diǎn)，來(lái)自于高階智能駕駛對(duì)毫米波雷達(dá)性能的更高要求。

今年上半年，德賽西威發(fā)布了新一代高性能CRD03P角雷達(dá)，能滿足L2+級(jí)別智能駕駛感知需求，同時(shí)，還布局了FRD02級(jí)聯(lián)成像雷達(dá)、FRD03前向毫米波雷達(dá)、CRD03E角雷達(dá)等系列傳感器產(chǎn)品，為高階智能駕駛提供感知支持，報(bào)告期內(nèi)，其毫米波雷達(dá)產(chǎn)品已獲得奇瑞汽車(chē)、廣汽乘用車(chē)、廣汽豐田等多家車(chē)企新項(xiàng)目訂單。

而在研發(fā)層面，德賽西威一直保持著10%左右的營(yíng)收占比投入研發(fā)，2024年上半年，公司研發(fā)費(fèi)用同比增長(zhǎng)17.99%至10.46億元，占營(yíng)業(yè)收入比例為8.95%。

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均勝電子

對(duì)于均勝電子，上半年業(yè)務(wù)保持穩(wěn)健增長(zhǎng)，盈利能力大幅增強(qiáng)。

報(bào)告期內(nèi)，均勝電子營(yíng)收271億元，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)總額約11.35億元，同比增長(zhǎng)60.45%；歸母凈利潤(rùn)約6.37億元，同比增長(zhǎng)約33.91%；歸母扣非凈利潤(rùn)約6.39億元，同比增長(zhǎng)約61.20%；整體毛利率提升2.14個(gè)百分點(diǎn)至約15.58%。

均勝電子的業(yè)務(wù)主要分為汽車(chē)電子和汽車(chē)安全兩大板塊。汽車(chē)電子業(yè)務(wù)主要包括智能座艙、智能網(wǎng)聯(lián)、智能駕駛、新能源管理等；汽車(chē)安全業(yè)務(wù)主要包括安全帶、安全氣囊、智能方向盤(pán)和集成式安全解決方案相關(guān)產(chǎn)品。

目前，汽車(chē)安全業(yè)務(wù)依然是主力業(yè)務(wù)，占比一直保持在70%左右水平。

針對(duì)汽車(chē)電子業(yè)務(wù)，均勝的策略是圍繞車(chē)路云協(xié)同、車(chē)身域智能化、智能座艙、智能駕駛、智能網(wǎng)聯(lián)、新能源汽車(chē)高壓快充等領(lǐng)域保持高強(qiáng)度研發(fā)創(chuàng)新投入，2024 年上半年研發(fā)投入合計(jì)約17億元。

歸母凈利潤(rùn)層面，均勝電子的表現(xiàn)不如營(yíng)收平穩(wěn)。

2021年度，均勝電子針對(duì)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)未達(dá)到預(yù)期效益的子公司計(jì)提了商譽(yù)減值準(zhǔn)備。此外，受全球疫情、芯片短缺等多種因素影響，公司經(jīng)營(yíng)成本大幅上升、資產(chǎn)減值大幅增長(zhǎng)。

受上述多重因素影響，均勝電子在2021年出現(xiàn)了37.5億元的歸母凈利潤(rùn)虧損。

好在，得益于汽車(chē)安全業(yè)務(wù)的市場(chǎng)領(lǐng)先地位，虧損情況有所好轉(zhuǎn)。

對(duì)于均勝，做好現(xiàn)有核心客戶(hù)業(yè)務(wù)的同時(shí)，重點(diǎn)瞄準(zhǔn)智能電動(dòng)汽車(chē)滲透率持續(xù)提升、中國(guó)自主品牌國(guó)內(nèi)市場(chǎng)份額快速增長(zhǎng)以及國(guó)內(nèi)車(chē)企出海等市場(chǎng)機(jī)遇，不斷加大對(duì)中國(guó)市場(chǎng)、特別是國(guó)內(nèi)頭部自主品牌和造車(chē)新勢(shì)力的拓展力度。

根據(jù)財(cái)報(bào)，2024年上半年均勝電子全球累計(jì)新獲訂單全生命周期金額約504億元。

具體情況如下：

1、汽車(chē)安全業(yè)務(wù)獲取新訂單全生命周期金額約398億元；汽車(chē)電子業(yè)務(wù)獲取新訂單全生命周期金額約106億元；

2、新能源汽車(chē)相關(guān)的新訂單金額超300億元，占比超60%；

3、中國(guó)市場(chǎng)特別是自主品牌/新勢(shì)力的合作關(guān)系不斷加強(qiáng)，國(guó)內(nèi)新獲訂單金額約 230億元，占比超45%，且頭部自主品牌及造車(chē)新勢(shì)力客戶(hù)訂單金額占比持續(xù)提升，尤其汽車(chē)安全業(yè)務(wù)已完成對(duì)新能源銷(xiāo)量榜TOP10客戶(hù)的全覆蓋。

不過(guò)，新增訂單完全落地還需要一定的時(shí)間周期，且過(guò)程中還存在變化的風(fēng)險(xiǎn)。

報(bào)告期內(nèi)，均勝電子現(xiàn)金流充沛，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~約18.69億元，同比增加16.05%。

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四維圖新

四維圖新從2021年開(kāi)始，將業(yè)務(wù)分類(lèi)從車(chē)聯(lián)網(wǎng)、導(dǎo)航、芯片、高級(jí)輔助駕駛及自動(dòng)駕駛等改成為智云、智艙、智芯以及智駕，更加貼近汽車(chē)智能化的發(fā)展脈絡(luò)，也初步完成向智能出行科技公司的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

智云業(yè)務(wù)，主要是指基于近20年積累的地圖數(shù)據(jù)底座優(yōu)勢(shì)和云端一體化服務(wù)能力，面向智能出行、智能駕駛、智慧城市應(yīng)用需求，提供定制化、場(chǎng)景化MaaS解決方案。

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，面向最主要的汽車(chē)客戶(hù)，提供車(chē)規(guī)級(jí)SD地圖、ADAS地圖、HD地圖、AVP地圖、高精度定位及基于此打造的云端一體化服務(wù)等。

目前來(lái)看，智云依然是四維圖新的支柱板塊。今年上半年貢獻(xiàn)的營(yíng)收為10.17億元，同比增長(zhǎng)15.82%，占總體營(yíng)收的61%。

智芯業(yè)務(wù)同樣保持了良好的發(fā)展勢(shì)頭，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收2.53億元，同比增長(zhǎng) 13.55%，占總營(yíng)收的15.2%。

目前四維圖新的主要芯片產(chǎn)品包括智能座艙芯片（SoC）和車(chē)規(guī)級(jí)微控制器芯片（MCU）。

SoC產(chǎn)品端，SoC產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入大幅提升，新一代中高階智能座艙域控芯片 AC8025成功實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，根據(jù)財(cái)報(bào)，已搭載到某自主品牌車(chē)型的智能座艙系統(tǒng)中。同時(shí)，AC8025已獲得多個(gè)海內(nèi)外車(chē)廠項(xiàng)目定點(diǎn)，將在下半年和明年陸續(xù)量產(chǎn)，預(yù)計(jì)出貨規(guī)模近百萬(wàn)顆。

MCU產(chǎn)品端，在已有的AC780x平臺(tái)、AC7840x平臺(tái)和AC7870x平臺(tái)基礎(chǔ)上，推出了首顆MCU+芯片AC7801L，這是公司首次在單顆芯片中集成MCU、高壓 LDO電源、LIN Transceiver、監(jiān)控診斷、安全保護(hù)電路等功能。

智艙業(yè)務(wù)板塊在今年上半年實(shí)現(xiàn)收入2.65億元，同比增長(zhǎng)9.37%，成功交付了豐田、上汽通用五菱、韓國(guó)雙龍汽車(chē)等海內(nèi)外車(chē)廠的項(xiàng)目。

報(bào)告期內(nèi)，智駕業(yè)務(wù)板塊營(yíng)收為1.24億元，同比下滑了13.7%，是四大業(yè)務(wù)板塊中唯一出現(xiàn)下滑的板塊。

目前，四維圖新在智駕板塊的主要產(chǎn)品為基于地平線J2芯片的一體機(jī)以及基于地平線J3芯片的5V5R智駕方案。在此基礎(chǔ)上，下半年還將啟動(dòng)基于地平線J6E芯片的中階行泊域控制器的研發(fā)。

在歸母凈利潤(rùn)的表現(xiàn)上，四維圖新就稍顯遜色，報(bào)告期內(nèi)依然是虧損的狀態(tài)。

在2023年，四維圖新進(jìn)行了業(yè)務(wù)聚焦，明確了以“智駕”為龍頭的業(yè)務(wù)主線，整個(gè)企業(yè)要逐漸從產(chǎn)品提供商轉(zhuǎn)型成為解決方案提供商。

但由于智駕產(chǎn)品單價(jià)下降，收入增長(zhǎng)并不明顯。同時(shí)，智云與智艙業(yè)務(wù)受市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、企業(yè)自身戰(zhàn)略調(diào)整聚焦等因素影響，收入同比有所下降，使得2023年出現(xiàn)了較大幅度的虧損。

后續(xù)智駕業(yè)務(wù)能否有所突破，也成為四維圖新能否轉(zhuǎn)型成功以及扭虧為盈的關(guān)鍵。

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商湯

與四維圖新類(lèi)似，商湯也在2023年對(duì)自己的業(yè)務(wù)板塊進(jìn)行了調(diào)整，將智慧商業(yè)、智慧城市、智慧生活三大板塊調(diào)整為生成式AI、傳統(tǒng)AI和智能汽車(chē)。

作為本就擁有“人工智能”這個(gè)關(guān)鍵詞的企業(yè)，隨著ChatGPT的爆火，商湯也乘上了東風(fēng)。

其以「日日新」大模型為核心的生成式AI業(yè)務(wù)，成為商湯成立十年以來(lái)，從0開(kāi)始，最快速度超過(guò)人民幣10億元收入體量的新業(yè)務(wù)。

目前該業(yè)務(wù)已經(jīng)在金融、醫(yī)療、企業(yè)Copilot助手等領(lǐng)域有所運(yùn)用。

2024年上半年，生成式AI實(shí)現(xiàn)營(yíng)收10.51億元，同比暴增255.7%，占到了總營(yíng)收的60.4%。

與之相對(duì)的，其傳統(tǒng)AI業(yè)務(wù)的營(yíng)收出現(xiàn)明顯的收縮，營(yíng)收從2022年的31.21億下滑至18.38億，2024年上半年則為5.2億，同比下滑50.6%。

這樣的變化對(duì)于商湯是計(jì)劃之內(nèi)。當(dāng)前，商湯正在將曾經(jīng)智慧城市的業(yè)務(wù)，也就是當(dāng)前傳統(tǒng)AI業(yè)務(wù)的主要構(gòu)成部分，轉(zhuǎn)向重點(diǎn)發(fā)展生成式AI業(yè)務(wù)。同時(shí)，向其他傳統(tǒng)AI客戶(hù)積極推薦其生成式AI產(chǎn)品。

除了AI板塊，商湯的智能汽車(chē)業(yè)務(wù)也是之后的重點(diǎn)。

2022年一季度，商湯完成了組織架構(gòu)重組，成立了智能汽車(chē)事業(yè)群，大力投入智能汽車(chē)業(yè)務(wù)，致力于將商湯絕影打造為汽車(chē)行業(yè)最具影響力的AI賦能平臺(tái)。

也是從2022年開(kāi)始，商湯的智能汽車(chē)業(yè)務(wù)有了明顯提升。今年上半年，由于產(chǎn)品量產(chǎn)以及V2X相關(guān)服務(wù)的收入增長(zhǎng)，該業(yè)務(wù)板塊營(yíng)收由去年同期的0.84億元上升到1.68億元，同比增長(zhǎng)100.4%

在智能駕駛領(lǐng)域，商湯絕影在2023年成功實(shí)現(xiàn)了包括埃安Aion LX Plus、哪吒S、昊鉑GT等車(chē)型高速NOA功能的量產(chǎn)。在今年6月工信部公布的全國(guó)首批開(kāi)展L3自動(dòng)駕駛上路通行試點(diǎn)的9家車(chē)企中，商湯絕影為廣汽和一汽提供智駕解決方案。

在智能座艙領(lǐng)域，基于日日新多模態(tài)大模型、文生圖模型等能力組合，絕影與奧迪、本田、寶馬、小米、上汽智己、吉利等10余家海內(nèi)外車(chē)企建立座艙大模型的合作。

在量產(chǎn)交付方面，報(bào)告期內(nèi)新增交付70.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)80.0%。另外，上半年新增定點(diǎn)車(chē)型15個(gè)，新增定點(diǎn)車(chē)輛數(shù)量約600萬(wàn)輛。

雖然業(yè)績(jī)?cè)诜€(wěn)步向前，但商湯一直以來(lái)的虧損問(wèn)題依然存在。常年的大額虧損，也是商湯的模式一直不被市場(chǎng)看好的主因。

今年上半年，商湯的歸母凈利潤(rùn)為-24.6億元，虧損幅度較去年同期收窄了21.3%。

實(shí)現(xiàn)扭虧為盈，將是商湯轉(zhuǎn)型能否成功的重要關(guān)鍵。

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寫(xiě)在最后

今年6月，《美國(guó)汽車(chē)新聞》根據(jù)供應(yīng)商上一年在汽車(chē)行業(yè)配套市場(chǎng)的營(yíng)業(yè)收入進(jìn)行排名，發(fā)布了2024年全球汽車(chē)零部件供應(yīng)商百?gòu)?qiáng)榜。

本次榜上有名的中國(guó)企業(yè)一共有15家，比去年增加了兩家。

本文中提到的德賽西威與均勝電子均有上榜，分列74和40位。其中，德賽西威較去年排名上升15位，是本年度排名上升幅度最大的企業(yè)。

這些成績(jī)只是縮影，汽車(chē)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展和變化的背后，支撐的是無(wú)數(shù)供應(yīng)鏈企業(yè)。

他們也有各自的課題要去完成，但我們相信，隨著中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)從國(guó)內(nèi)走到海外，在不久的將來(lái)，中國(guó)會(huì)出現(xiàn)更多全球性的供應(yīng)鏈企業(yè)，用強(qiáng)大的競(jìng)爭(zhēng)力，參與到全球化的競(jìng)爭(zhēng)之中。

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