在特斯拉公布不及預(yù)期的二季度交付量后，華爾街投行紛紛忙著調(diào)整對這家電動汽車制造商的預(yù)期。其中，摩根大通尤為悲觀，認(rèn)為特斯拉股價或?qū)⒃俚?0%。

摩根大通認(rèn)為，由于特斯拉在奧斯汀和柏林等新工廠生產(chǎn)放緩，公司股價可能會進(jìn)一步下跌。

在周一的一份研報中，摩根大通將特斯拉目標(biāo)價從395美元下調(diào)至385美元，較當(dāng)前水平低約40%。周二，特斯拉股價上漲2.55%，報699.2美元。今年以來，該股已經(jīng)累計下跌逾40%。

值得注意的是，摩根大通給出的385美元目標(biāo)價，遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于市場的目標(biāo)價中值950美元。該行長期以來一直看跌特斯拉，并且對特斯拉的目標(biāo)價一直是華爾街主要投行中最低。

特斯拉上周六表示，第二季度交付量接近25.5萬輛，同比雖然增長27%，但較第一季度下降約18%，為2年來首次環(huán)比下滑。該數(shù)據(jù)也不及接受FactSet調(diào)查的分析師估計的約26.4萬輛。

摩根大通分析師表示，不可控因素（疫情防控）導(dǎo)致的產(chǎn)量下降，可能是特斯拉二季度交付量承壓的最大原因。

他們還指出，位于奧斯汀和柏林的特斯拉新工廠的具體生產(chǎn)問題可能會影響公司產(chǎn)量和財務(wù)業(yè)績。

特斯拉CEO馬斯克最近對奧斯汀和柏林工廠目前的狀態(tài)表達(dá)了不滿，他表示這兩家工廠是“巨大的金錢熔爐”，已經(jīng)損失了數(shù)十億美元。這兩家工廠需要大量的費用來運營，但由于電池短缺等一系列問題，它們幾乎沒有帶來任何產(chǎn)量。

由于馬斯克的言論，再加上特斯拉第二季度交付量不及預(yù)期，摩根大通將對該車企第二季度每股收益的預(yù)期從2.26美元下調(diào)至1.7美元。

摩根大通分析師還表示，考慮到電池金屬價格急劇上漲，但特斯拉宣布的提價通常只適用于新訂單，而不適用于現(xiàn)有訂單，這可能會給特斯拉第二季度業(yè)績帶來下行風(fēng)險。

華爾街投行紛紛調(diào)整對特斯拉的預(yù)期

華爾街投行近幾日紛紛忙著調(diào)整對特斯拉目標(biāo)價和業(yè)績的預(yù)期。

CFRA的分析師Garrett Nelson將特斯拉12個月目標(biāo)價下調(diào)了100美元至1100美元，并將其對該公司2022年調(diào)整后每股收益的預(yù)期下調(diào)了25美分至10.6美元。

Nelson警告稱，在奧斯汀和柏林工廠實現(xiàn)更高的效率之前，這兩家工廠可能仍會拖累業(yè)績。

高盛分析師Mark Delaney將特斯拉第二季度每股收益預(yù)期從1.24美元下調(diào)至68美分，以“反映交付和汽車毛利率下降”。他預(yù)計，特斯拉第二季度的毛利率將從26.5%降至25.5%左右，原因包括銷量下降以及柏林和奧斯汀工廠面臨的“挑戰(zhàn)”。

不過，這位分析師將特斯拉目標(biāo)股價維持在1000美元，評級為“買入”。

實際上，特斯拉目標(biāo)價下調(diào)潮在該公司公布第二季度交付量之前就開始了。

瑞穗分析師拉Vijay Rakesh上周將特斯拉目標(biāo)價從1300美元/股下調(diào)至1150美元/股，他擔(dān)心零部件成本上升以及汽車價格下降將限制該公司未來的銷售和盈利。

摩根士丹利分析師Adam Jonas最近將特斯拉目標(biāo)價從1300美元下調(diào)至1200美元。瑞信分析師Dan Levy則將特斯拉目標(biāo)價從1125美元下調(diào)至1000美元。

特斯拉將在7月20日美股盤后公布第二季度收益。FactSet分析師一致認(rèn)為，特斯拉二季度銷售額為170億美元，調(diào)整后每股收益為1.91美元。相比之下，2021年第二季度銷售額為120億美元，每股收益為1.45美元。

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