本土造車新勢(shì)力“增收不增利”的魔咒，正在被理想汽車打破。

在剛剛過(guò)去的第一季度，理想汽車交出了一份亮眼的成績(jī)單，總營(yíng)收和凈利潤(rùn)分別達(dá)到了187.9億元和9.34億元。其中營(yíng)收同比大增96.5%，再度創(chuàng)下季度新高，凈利更是連續(xù)第二個(gè)季度實(shí)現(xiàn)正向盈利。簡(jiǎn)言之，“摳廠”再一次賺到錢了。

據(jù)悉，理想汽車也是到目前為止第一家實(shí)現(xiàn)盈利的本土新勢(shì)力車企。

盡管如此，理想汽車CEO李想指出，對(duì)于公司而言目前市占率仍然是第一重要，但理想也不會(huì)考慮通過(guò)降價(jià)來(lái)犧牲利潤(rùn)換市場(chǎng)。

受財(cái)報(bào)利好的拉動(dòng)，理想汽車股價(jià)大振，截至美東時(shí)間5月11日收盤(pán)，理想汽車股價(jià)報(bào)29.265美元/股，總市值305億美元。而同期蔚來(lái)股價(jià)報(bào)8.45美元/股，總市值145.26億美元，小鵬股價(jià)報(bào)10.75美元/股，總市值92.75億美元。理想汽車總市值，已超蔚來(lái)和小鵬總和。

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交付量“斷層”領(lǐng)先，力爭(zhēng)6月破3萬(wàn)

亮眼的財(cái)報(bào)，離不開(kāi)在新車市場(chǎng)出色的表現(xiàn)。

今年一季度，理想汽車單季交付量達(dá)52,584輛，同比增長(zhǎng)65.8%，在本土新造車品牌中幾乎實(shí)現(xiàn)了“斷層”領(lǐng)先——蔚來(lái)汽車一季度交付新車31,041輛，小鵬汽車交付18,230輛，哪吒汽車交付2.6輛，零跑汽車交付10,509輛。

這使得理想汽車第一季度的車輛銷售收入高達(dá)183.3 億元，相較于去年同期的 93.1 億元大增 96.9%。

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理想L9、理想L8和理想L7均取得了不錯(cuò)的表現(xiàn)。據(jù)乘聯(lián)會(huì)此前發(fā)布的一季度高端SUV零售銷量排行榜，這三款車型分別排在第5位、第6位和第10位，理想汽車也是唯一上榜的本土車企，其他幾乎都是傳統(tǒng)豪華車品牌。

特別值得一提的是L7，自3月初開(kāi)啟交付后，4月就快速突破了1萬(wàn)臺(tái)，由此成為理想汽車第四款單月交付破萬(wàn)的車型。目前，理想L7的訂單量以及產(chǎn)能仍在快速爬坡中，預(yù)計(jì)未來(lái)交付量仍有很大提升空間。

尤其是理想L7 Air 和理想L8 Air 兩款車型也已于4月份開(kāi)始交付，據(jù)李想日前在業(yè)績(jī)溝通會(huì)上透露，隨著Air車型試駕車到店，訂單量已經(jīng)出現(xiàn)了明顯的增長(zhǎng)，目前理想L7和L8的Air車型已經(jīng)帶來(lái)了20%的增量。

基于在終端市場(chǎng)良好的表現(xiàn)，理想汽車對(duì)于二季度的業(yè)績(jī)也做出了較為樂(lè)觀的指引。預(yù)計(jì)二季度車輛交付量將在76,000輛至81,000輛之間，同比增長(zhǎng)164.9%至182.4%；收入總額約為242.2億元至258.6億元，同比增長(zhǎng)177.4%至196.1%。

其中在6月，通過(guò)二季度交付量的爬坡，理想汽車力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)單月交付突破3萬(wàn)輛的目標(biāo)。在剛剛過(guò)去的4月，理想已經(jīng)突破了2.5萬(wàn)輛大關(guān)，達(dá)到了25,681輛，并實(shí)現(xiàn)了連續(xù)兩個(gè)月交付超2萬(wàn)輛。

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產(chǎn)能方面，理想汽車常州工廠目前有兩條產(chǎn)線，一條生產(chǎn)理想L9和理想L8，是雙班制，據(jù)悉每個(gè)月能生產(chǎn)2萬(wàn)-2.5萬(wàn)輛新車；另外一條產(chǎn)線可以生產(chǎn)理想L7和理想L8，是單班生產(chǎn)，這意味著理想L8可以在兩條產(chǎn)線上做平衡，每個(gè)月可以生產(chǎn)1萬(wàn)-1.2萬(wàn)輛。

因此從產(chǎn)能來(lái)看，是足以支撐3萬(wàn)輛的月交付目標(biāo)的，接下來(lái)就看終端市場(chǎng)是否可以更給力。

需要指出的是，盡管一季度理想汽車多項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)創(chuàng)歷史性新高，季度車輛毛利率其實(shí)是有所下滑的，同比約下降了1.6%。理想汽車CFO李鐵指出，這主要是由于理想ONE仍在銷售，對(duì)整體車輛毛利率有一定的影響。

理想汽車預(yù)計(jì)，將在上半年完成全部理想ONE的銷售，屆時(shí)有望剔除這部分影響。加上理想L7和Air版本車型的利潤(rùn)率爬坡，以及其他一些潛在因素的影響，預(yù)計(jì)全年將保持20%的毛利率目標(biāo)。

市占率第一重要，但不考慮降價(jià)

對(duì)于任何一家企業(yè)，在不同的發(fā)展階段，利潤(rùn)和市占率之間的權(quán)衡都是不容回避的問(wèn)題。就理想汽車當(dāng)前所處的階段，李想認(rèn)為——市占率第一重要。

基于此，他指出理想汽車二季度在市占率方面的一個(gè)核心目標(biāo)是，把一季度在20萬(wàn)元以上NEV市場(chǎng)的市占率從11%提升到13%。

不過(guò)市占率固然重要，過(guò)去一段時(shí)間不少車企為了市占率，還頻頻祭出降價(jià)“殺器”，試圖以利潤(rùn)換市場(chǎng)，李想表示公司目前沒(méi)有降價(jià)的考慮。

“因?yàn)槲覀冊(cè)谧鲈敿?xì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃和定價(jià)的時(shí)候，已經(jīng)根據(jù)每一個(gè)車型所在的級(jí)別和尺寸，將價(jià)格定在對(duì)應(yīng)價(jià)格區(qū)間里最有競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)位上，價(jià)格向上浮動(dòng)和向下浮動(dòng)都會(huì)有問(wèn)題?！闭劶氨澈蟮脑颍钕氡硎?。

雖然沒(méi)有對(duì)新車價(jià)格“動(dòng)刀子”，過(guò)去一段時(shí)間，理想汽車一直在對(duì)組織架構(gòu)及流程進(jìn)行升級(jí)，包括對(duì)商業(yè)體系組織流程進(jìn)行升級(jí)，以實(shí)現(xiàn)更高效敏捷的組織管理。

去年底，理想汽車宣布全面啟動(dòng)面向千億收入規(guī)模的組織架構(gòu)升級(jí)，從創(chuàng)業(yè)前六年的垂直職能組織管理模式轉(zhuǎn)向矩陣型組織管理模式。今年4月，理想汽車正式公布了升級(jí)后的新組織架構(gòu)，宣布增設(shè)兩個(gè)部門，一個(gè)是“CFO辦公室”，由CFO李鐵負(fù)責(zé)流程、組織、財(cái)經(jīng)的變革工作；還有一個(gè)是“銷售與服務(wù)群組”。

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與此同時(shí)，理想汽車還于一季度啟動(dòng)了商業(yè)體系組織流程的升級(jí)。據(jù)李想介紹，其中一個(gè)比較顯著的變化是，從過(guò)去的大區(qū)管理方式變成了更精細(xì)化的按省管理，并由省直接管理到門店。

“這帶來(lái)的顯著好處是，相對(duì)于去年四季度，我們的門店數(shù)量并沒(méi)有太多增長(zhǎng)，但單店產(chǎn)出及每個(gè)產(chǎn)品專家單人的產(chǎn)出都有了大幅增長(zhǎng)，從線索到訂單的轉(zhuǎn)化率也獲得了非常顯著的提升?！崩钕氡硎?。不可否認(rèn)，這也為過(guò)去一段時(shí)間李想交付量穩(wěn)步提升提供了重要支撐。

接下來(lái)，李想指出，盡管理想汽車目前銷量增速最好的是新一線城市——因?yàn)閷?duì)于30萬(wàn)以上的SUV市場(chǎng)，新一線城市擁有真正的消費(fèi)主力，但三線、四線城市也將是未來(lái)的拓展重點(diǎn)。

為此，理想汽車在銷售和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)上也將持續(xù)推進(jìn)升級(jí)，包括持續(xù)增加新的零售中心，同步快速開(kāi)展門店升級(jí)工作，對(duì)較小的店面進(jìn)行規(guī)模升級(jí)；在表現(xiàn)和市場(chǎng)占有率非常好的一些城市，考慮建設(shè)大量綜合店；對(duì)于四線城市，規(guī)劃在汽車城開(kāi)設(shè)店面，特別是大型規(guī)模的汽車城，目標(biāo)在未來(lái)覆蓋幾乎所有的四線城市。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2023年4月30日，理想汽車在全國(guó)已有302家零售中心，覆蓋123個(gè)城市；售后維修中心及授權(quán)鈑噴中心318家，覆蓋222個(gè)城市。

下一步，“雙能”驅(qū)動(dòng)

在新造車陣營(yíng)，毋庸置疑理想汽車已經(jīng)取得了令人“眼紅”的成績(jī)。

然而放眼整個(gè)國(guó)內(nèi)智能電動(dòng)汽車市場(chǎng)，其實(shí)還處于“混戰(zhàn)”階段，未來(lái)格局依舊存在諸多變數(shù)。理想汽車要想真正坐穩(wěn)新造車的“頭把交椅”，依然任重道遠(yuǎn)。

目前，理想汽車已經(jīng)向下一個(gè)賽段發(fā)起猛攻。在剛剛結(jié)束的2023上海車展上，理想汽車正式發(fā)布“智能”和“電能”——“雙能戰(zhàn)略”，開(kāi)啟以城市 NOA 為代表的智能駕駛 3.0 時(shí)代，以及增程電動(dòng)、 高壓純電并駕齊驅(qū)的新篇章。

此次溝通會(huì)上，理想汽車對(duì)于后續(xù)“雙能戰(zhàn)略”的具體推進(jìn)規(guī)劃，也給予了詳細(xì)的介紹。在“智能”方面，理想將在6月份正式推送城市NOA的早鳥(niǎo)用戶測(cè)試，目前早鳥(niǎo)用戶測(cè)試的用戶人群規(guī)則正在制定當(dāng)中。

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據(jù)理想汽車總裁馬東輝介紹，理想汽車首先將會(huì)根據(jù)用戶早期使用高速NOA的頻率，使用理想汽車智能駕駛功能的意愿以及駕駛習(xí)慣進(jìn)行優(yōu)先選擇。在區(qū)域覆蓋方面，理想的目標(biāo)是今年年底向全國(guó)100個(gè)城市推送城市NOA功能，具體的推送順序跟邏輯將與當(dāng)?shù)乩硐肫囓囆偷谋Ｓ辛坑嘘P(guān)。

“由于我們城市NOA的技術(shù)架構(gòu)是不依賴高精地圖的，從架構(gòu)理論上來(lái)說(shuō)，有導(dǎo)航地圖的地方都可以使用我們的城市NOA功能。如果說(shuō)用戶所在城市的理想L9、理想L8 Max 以及理想L7 Max 保有量越高，行駛里程數(shù)越多，那么這個(gè)城市的數(shù)據(jù)包就越大，越有機(jī)會(huì)更早釋放當(dāng)?shù)氐某鞘蠳OA功能?！瘪R東輝表示。

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在“電能”方面，理想汽車將堅(jiān)持增程電動(dòng)和高壓純電并駕齊驅(qū)，到2025年，力爭(zhēng)形成“ 1款旗艦車型+5款增程電動(dòng)車型+5款高壓純電車型”的產(chǎn)品布局。

其中理想汽車的首款純電車型，據(jù)李想透露，會(huì)在今年第四季度發(fā)布，發(fā)布后用戶可以到店試駕，之后開(kāi)始交付，保持與理想L7、理想L8和理想L9相似的發(fā)布節(jié)奏。

據(jù)李想透露，理想汽車很早就已經(jīng)開(kāi)始研發(fā)高壓純電車型，在研發(fā)和供應(yīng)鏈方面提前做了非常多的準(zhǔn)備。最終理想汽車的目標(biāo)是，讓高壓純電車型能夠有和增程車型相近的價(jià)格，并且獲得和增程車型相近的毛利率，而無(wú)論是做增程電動(dòng)還是純電動(dòng)車，理想的最終目標(biāo)都是大規(guī)模取代燃油車。

這里面，李想認(rèn)為有兩個(gè)東西非常重要，一個(gè)是在高速路上大規(guī)模建設(shè)超充樁，讓用戶能體驗(yàn)到與燃油車接近的安全和便利性。

為此，理想汽車表示今年會(huì)大力投入對(duì)超充網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)，計(jì)劃在2023年底之前建成300個(gè)高速充電場(chǎng)站，覆蓋京津冀、長(zhǎng)三角、大灣區(qū)和成渝四大經(jīng)濟(jì)帶，并在2025年底前將充電站拓展至3000個(gè)，覆蓋全國(guó)90%高速里程和一二三線主要城市。

另一個(gè)是成本問(wèn)題，如何讓用戶以更便宜的價(jià)格買到同級(jí)別里最有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品，而不是將這些成本都轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者，這就涉及到有效的研發(fā)及供應(yīng)鏈布局。

據(jù)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，今年一季度理想汽車研發(fā)投入為18.5億元。雖然比上個(gè)季度更低，李鐵指出，全年理想汽車依然會(huì)保持100-120億元左右的研發(fā)投入。

值得一提的是，理想汽車充足的現(xiàn)金儲(chǔ)備也將為此提供重要支撐。據(jù)財(cái)報(bào)顯示，今年一季度理想汽車自由現(xiàn)金流達(dá)到了67億元；截至第一季度末，理想現(xiàn)金儲(chǔ)備高達(dá)650億元，這些都將為理想持續(xù)推進(jìn)“雙能戰(zhàn)略”提供源源不斷的資金支持。

從銷量到業(yè)績(jī)多維度領(lǐng)先，屬于理想的“狂飆時(shí)代”正式開(kāi)啟。

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