2023年1月6日，特斯拉突然的“官降”拉開(kāi)了價(jià)格戰(zhàn)的序幕，接下來(lái)“價(jià)格戰(zhàn)”一詞貫穿全年，幾乎所有車(chē)企都沒(méi)能幸免。

終端價(jià)格的不斷下探，推動(dòng)著國(guó)內(nèi)汽車(chē)成交量的提升，再加上出口量的爆發(fā)式增長(zhǎng)，2023年中國(guó)汽車(chē)（含乘用車(chē)和商用車(chē)）產(chǎn)銷(xiāo)首次雙雙突破3000萬(wàn)輛的大關(guān)，然而并非所有車(chē)企都享受到大盤(pán)走高的利好，有的銷(xiāo)量同比下跌，部分利潤(rùn)出現(xiàn)明顯減少甚至直接崩盤(pán)。

根據(jù)一句話點(diǎn)評(píng)對(duì)13家國(guó)內(nèi)車(chē)企2023年財(cái)報(bào)的整理發(fā)現(xiàn)，真可謂幾家歡喜幾家愁，并且后者占據(jù)大多數(shù)。

雖說(shuō)，去年大部分國(guó)內(nèi)上市車(chē)企集團(tuán)的營(yíng)業(yè)收入都有不同程度的增長(zhǎng)，比如理想的增幅達(dá)到173.5%，比亞迪和零跑均超過(guò)30%，但凈利潤(rùn)層面天差地別，既有比亞迪、江鈴的同比增長(zhǎng)超過(guò)50%和理想的首次轉(zhuǎn)正，也有上汽、北汽、長(zhǎng)城和廣汽的走跌，還有蔚來(lái)、小鵬的虧損繼續(xù)擴(kuò)大，更有東風(fēng)的直接跌為負(fù)數(shù)。

比亞迪不斷逼近上汽

具體來(lái)看，在這13家車(chē)企中，比亞迪的表現(xiàn)毋庸置疑是最亮眼的。

依靠旗下唐、漢、 秦PLUS和宋PLUS等車(chē)型冠軍版的相繼上市，又有海鷗、海豹DM-i、方程豹豹5和仰望U8等全新車(chē)型的到來(lái)，加上海外市場(chǎng)的不斷擴(kuò)張，2023年比亞迪的汽車(chē)銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)67.8%至302.4萬(wàn)輛。 

隨著銷(xiāo)量的持續(xù)攀升，特別是騰勢(shì)、方程豹和仰望等高端品牌不斷推出新產(chǎn)品，2023年比亞迪整車(chē)和汽車(chē)零件部業(yè)務(wù)的營(yíng)收同比增長(zhǎng)48.9%至4834.5億元，在集團(tuán)總營(yíng)收中的占比也提高至80.3%。值得一提的是，僅這一數(shù)字就超過(guò)了2022年整個(gè)集團(tuán)的營(yíng)收4240.6億元。

正是在汽車(chē)及相關(guān)業(yè)務(wù)的大力推動(dòng)下，再加上手機(jī)部件、組裝及其他產(chǎn)品的營(yíng)收也第一次達(dá)到千億以上，2023年比亞迪的總營(yíng)收首次突破6000億元的門(mén)檻，與上汽集團(tuán)的差距縮小至不足1500億元。參考近兩年的走勢(shì)，或許2024年比亞迪就會(huì)取代上汽成為國(guó)內(nèi)營(yíng)收最多的上市車(chē)企。

與此同時(shí)，2023年比亞迪在凈利潤(rùn)更是令人艷羨，其歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)達(dá)到300.41億元，幾乎相當(dāng)于北汽、吉利、長(zhǎng)城、廣汽和理想的凈利潤(rùn)之和，扣非凈利潤(rùn)也達(dá)到284.62億元。

盡管營(yíng)收和凈利潤(rùn)都無(wú)法與比亞迪相提并論，但理想汽車(chē)仍是13家車(chē)企中為數(shù)不多的贏家之一。

憑借著L7、L8和L9的共同發(fā)力，2023年理想汽車(chē)的銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)182.2%至37.6萬(wàn)輛，營(yíng)收首度跨過(guò)千億門(mén)檻，不僅遙遙領(lǐng)先于蔚來(lái)、小鵬和零跑等造車(chē)新勢(shì)力，第一次轉(zhuǎn)正的凈利潤(rùn)還突破百億元，成為在榜單中僅有3家凈利潤(rùn)超過(guò)100億元的車(chē)企之一，遙遙領(lǐng)先于北汽、吉利、長(zhǎng)城和廣汽等“前輩”。

而且在銷(xiāo)量和營(yíng)收與比亞迪、上汽都存在巨大差距的前提下，理想的凈利潤(rùn)卻分別只兩者落后183.4億元和24.0億元，因此其凈利潤(rùn)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于兩位巨頭，達(dá)到9.5%。真可謂羨煞旁人。只是，不知道這樣的高光時(shí)刻，理想能維持多久，畢竟作為今年重磅產(chǎn)品之一的MEGA上市后表現(xiàn)沒(méi)有達(dá)到預(yù)期，同時(shí)也下調(diào)了今年全年的銷(xiāo)量目標(biāo)。

在比亞迪和理想的襯托之下，另兩家營(yíng)收和凈利潤(rùn)都保持正增長(zhǎng)的吉利和江鈴汽車(chē)的光芒就暗淡了許多。

實(shí)際上，作為自主車(chē)企的領(lǐng)軍者之一，近年來(lái)吉利的成長(zhǎng)也非常迅速，至少營(yíng)收層面提升明顯，2021年首次突破千億元，2022年逼近1500億元，在價(jià)格戰(zhàn)的壓力之下，2023年也達(dá)到近1800億元。

至于江鈴汽車(chē)，在國(guó)內(nèi)乘用車(chē)市場(chǎng)的聲量不大，但得益于在海外市場(chǎng)的持續(xù)擴(kuò)張，2023年旗下SUV銷(xiāo)量大幅增長(zhǎng)39.1%，而在商用車(chē)領(lǐng)域更是名列前茅，售出超過(guò)20萬(wàn)輛，因此去年其營(yíng)收同比增長(zhǎng)10.2%、凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)61.3%至14.75億元，扣非凈利潤(rùn)也扭虧為盈，達(dá)到9.95億元。

合資板塊開(kāi)始“拖后腿”

除了上述4家營(yíng)收和凈利潤(rùn)皆實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)的車(chē)企外，另外9家車(chē)企在營(yíng)收或凈利潤(rùn)層面的表現(xiàn)不佳。

同樣是營(yíng)收增加、凈利潤(rùn)減少，上汽集團(tuán)、北京汽車(chē)、長(zhǎng)城汽車(chē)、廣汽集團(tuán)、東風(fēng)、蔚來(lái)、和小鵬的原因各不相同。

依次而言，作為國(guó)內(nèi)上市車(chē)企龍頭老大的上汽集團(tuán)，近年的日子卻并不好過(guò)。

2018年?duì)I收、凈利潤(rùn)和銷(xiāo)量分別創(chuàng)下9021.94億元、360.09億元和705.2萬(wàn)輛的歷史新高之后，開(kāi)始陷入跌跌不休中，尤其隨著兩大合資板塊上汽大眾和上汽通用銷(xiāo)量的走跌，2023年集團(tuán)體量已大幅縮減至502.1萬(wàn)輛，與此同時(shí)營(yíng)收也只大致與2022年持平，凈利潤(rùn)跌落至141.06萬(wàn)輛。

唯一值得慶幸的是，2023年上汽的扣非凈利潤(rùn)為100.45億元，同比增長(zhǎng)11.7%。

那么為何2023年上汽營(yíng)收與凈利潤(rùn)的走勢(shì)會(huì)大相徑庭？

財(cái)報(bào)中分行業(yè)、分產(chǎn)品和分地區(qū)的銷(xiāo)量數(shù)據(jù)顯示，去年上汽在國(guó)內(nèi)的營(yíng)收雖有所減少，但相應(yīng)的成本也在減少，而在海外市場(chǎng)營(yíng)收只增加6.3%，成本卻增加36.88%，導(dǎo)致后者的毛利率不增反降。這意味著，2023年上汽在國(guó)內(nèi)和海外的業(yè)務(wù)都出現(xiàn)了問(wèn)題，多方承壓之下賺得自然就不多了。

隨著越來(lái)越多國(guó)內(nèi)車(chē)企走出國(guó)門(mén)，海外市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)也將越發(fā)激烈，而上汽在增長(zhǎng)勢(shì)頭依舊相對(duì)強(qiáng)勁的新能源賽道又不占優(yōu)勢(shì)，這讓人不禁懷疑今年上汽集團(tuán)是否能達(dá)到銷(xiāo)售545萬(wàn)輛、營(yíng)業(yè)總收入超過(guò)7900億元的全年目標(biāo)。即便真的達(dá)到了，上汽又能否蟬聯(lián)國(guó)內(nèi)車(chē)企營(yíng)收榜首之位呢？

在“利潤(rùn)奶?！薄本┍捡Y營(yíng)收和凈利潤(rùn)雙雙同比下滑的前提下，北京汽車(chē)能迎來(lái)營(yíng)收的持續(xù)增長(zhǎng)，主要是因?yàn)樾履茉雌?chē)相關(guān)收入由79.6億元增加至152.5億元，但同時(shí)由于新能源單車(chē)毛利尚未轉(zhuǎn)正，也加劇了凈利潤(rùn)的減少。

與上汽和北京汽車(chē)一樣，廣汽和東風(fēng)凈利潤(rùn)走跌的原因也是旗下合資板塊的低迷。

2023年，當(dāng)廣汽豐田和廣汽本田同時(shí)雙雙走跌，依靠廣汽乘用車(chē)和廣汽埃安營(yíng)收都有超過(guò)20%的增長(zhǎng)，廣汽總體營(yíng)收仍同比增長(zhǎng)17.5%，但可惜的是由于前兩者才是利潤(rùn)的主要來(lái)源，因此集團(tuán)的凈利潤(rùn)和扣非凈利潤(rùn)損失慘重。

東風(fēng)更是直接在財(cái)報(bào)中指出，集團(tuán)凈利潤(rùn)出現(xiàn)10來(lái)年首次由盈利轉(zhuǎn)虧損，主要是因?yàn)闁|風(fēng)汽車(chē)有限（主要涵蓋東風(fēng)日產(chǎn)、東風(fēng)啟辰和東風(fēng)英菲尼迪等，其中東風(fēng)日產(chǎn)體量最大）、東風(fēng)本田和東風(fēng)本田發(fā)動(dòng)機(jī)凈利潤(rùn)分別同比減少41.88億元、46.94億元和12.24億元。換言之，僅這三者就共計(jì)虧損101.06億元。

長(zhǎng)城對(duì)凈利潤(rùn)同比減少的解釋則是，主要由于同期匯率收益影響，即2023年其凈利潤(rùn)的減少是受到海外業(yè)務(wù)的影響。

從財(cái)報(bào)中提供的數(shù)據(jù)來(lái)看，確實(shí)如此。

眾所周知，在長(zhǎng)城的海外業(yè)務(wù)中俄羅斯是最重要的部分，通過(guò)對(duì)比近兩年財(cái)報(bào)中俄羅斯子公司的數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，2022年該公司的凈利潤(rùn)高達(dá)27.79億元，相當(dāng)于彼時(shí)整個(gè)集團(tuán)凈利潤(rùn)的三分之一來(lái)自它，2023年卻只剩14.92億元，幾乎腰斬。而2023年長(zhǎng)城汽車(chē)的凈利潤(rùn)同比減少金額為12.44億元，甚至還略少于俄羅斯子公司的減少金額。

蔚來(lái)和小鵬虧損還在不斷增加的原因大同小異，2023年作為造車(chē)新勢(shì)力它們汽車(chē)銷(xiāo)量雖有一定的增長(zhǎng)，但完全沒(méi)跟上新能源市場(chǎng)的節(jié)奏，有限的體量導(dǎo)致它們無(wú)法達(dá)到規(guī)模效應(yīng)從而降低成本，提高利潤(rùn)。

再加上國(guó)家新能源補(bǔ)貼已經(jīng)結(jié)束，為了應(yīng)對(duì)國(guó)內(nèi)的價(jià)格戰(zhàn)還得增加促銷(xiāo)活動(dòng)，蔚來(lái)又還在繼續(xù)擴(kuò)建自己的補(bǔ)能網(wǎng)絡(luò)，短期內(nèi)這兩者想要擺脫虧損依舊非常困難。

而另一家造車(chē)新勢(shì)力零跑凈利潤(rùn)雖仍為負(fù)數(shù)，但比2022年減少8.93億元，毛利率也首次轉(zhuǎn)正為0.5%。

至于華晨中國(guó)能成為榜單中唯一一家營(yíng)收減少、凈利潤(rùn)卻增加的車(chē)企，當(dāng)然是因?yàn)槠渎?lián)營(yíng)企業(yè)華晨寶馬提供的凈利潤(rùn)由2022年的65.44億元增加至77.97億元。

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