“海外電池企業(yè)也會對中國動(dòng)力電池市場進(jìn)行侵蝕，這也是我們判斷未來集中度下降的原因之一。松下、LG、三星從去年就開始加大對中國電池市場的重新布局。”

9月4日，由西寧市人民政府、西寧(國家級)經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)管理委員會主辦，西寧(國家級)經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)南川工業(yè)園區(qū)管理委員會、中國新能源企業(yè)家俱樂部(SNEC)、起點(diǎn)研究、起點(diǎn)鋰電大數(shù)據(jù)、起點(diǎn)電動(dòng)網(wǎng)承辦，諾德股份協(xié)辦的2018中國新能源企業(yè)家峰會暨中國新能源企業(yè)家俱樂部(SNEC)成立大會在西寧隆重舉行！

大會以“相聚夏都西寧 共創(chuàng)綠色鋰想”為主題，由主題演講、專題討論、圓桌對話三大板塊組合。

起點(diǎn)研究總經(jīng)理、中國新能源企業(yè)家俱樂部秘書長李振強(qiáng)

在專題討論模塊，起點(diǎn)研究總經(jīng)理、中國新能源企業(yè)家俱樂部秘書長李振強(qiáng)就新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢做出了詳細(xì)的分析，他表示：“未來兩到三年，行業(yè)主題是整合，第二個(gè)是洗牌，沒有技術(shù)優(yōu)勢，沒有資金優(yōu)勢，沒有戰(zhàn)略優(yōu)勢的企業(yè)一定會被洗出這個(gè)市場。主要案例有寶馬和寧德時(shí)代、戴姆勒和北汽、長安和比亞迪、廣汽和寧德時(shí)代、上汽和寧德時(shí)代等。”

以下為演講實(shí)錄：

李振強(qiáng)：各位上午好，我是起點(diǎn)研究的李振強(qiáng)，剛才聽了寧德黃總對行業(yè)的分析，我覺得他已經(jīng)分析的很宏觀、很透徹，現(xiàn)在這個(gè)行業(yè)其實(shí)是機(jī)遇和挑戰(zhàn)并存，從行業(yè)來看，今年的情況比去年嚴(yán)峻很多，尤其是在資金層面，整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈資金、賬期都對產(chǎn)業(yè)鏈帶來了非常嚴(yán)峻的形勢，不管是中大型企業(yè)還是中小型企業(yè)，資金鏈都很緊張，負(fù)債率都在上升，資金的回訪周期在延長。這不僅是行業(yè)的關(guān)系，也和中國的金融環(huán)境有關(guān)，國家在現(xiàn)金流量上是進(jìn)行收縮的。因此整個(gè)行業(yè)的生存情況比去年嚴(yán)峻很多，這也是我們要成立新能源企業(yè)家俱樂部的原因之一。大家需要更加抱團(tuán)取暖，而且我認(rèn)為整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈的緊密程度相比中國主要競爭對手日本、韓國，相差很多，上下游的合作緊密程度及同行之間的合作程度都比之不足，這是我們成立俱樂部的初衷之一。

接下來針對我們對行業(yè)的研究和觀察，給大家做分享。

從政策層面看，今年補(bǔ)貼下降幅度遠(yuǎn)超預(yù)期，尤其對客車、物流車的影響非常大。補(bǔ)貼的下降，離大家的預(yù)期差很多，這也是今年造成行業(yè)里很多動(dòng)力電池廠出現(xiàn)資金風(fēng)險(xiǎn)的主要原因之一，很多企業(yè)沒有預(yù)判到這么大的政策落差。技術(shù)路線選擇這一塊，原來主攻磷酸鐵鋰的廠家，達(dá)不到最低能量密度要求的電池企業(yè)受到很大沖擊，我覺得今年下半年可能還會有幾家這樣的公司被陸續(xù)洗牌出去。對于電池上游的材料設(shè)備廠來說，選擇客戶要非常慎重，而且在電池的終端用戶這一塊選擇優(yōu)質(zhì)的電池供應(yīng)商。

從市場層面看，電動(dòng)化趨勢不可逆轉(zhuǎn)，這一塊非常確定，而且空間非常巨大。從目前的替代率來說，中國才100萬輛，即還不到3%，全球比例不到2%，替代率在未來還非常巨大。

從企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的整合來看，目前車企在加強(qiáng)與上游電池企業(yè)的整合上下游的聯(lián)動(dòng)非常明顯，從今年上半年很多車企跟電池廠合資建設(shè)電子廠，包括車企和下游運(yùn)營商的整合，都在繼續(xù)，還有電池廠和上游材料設(shè)備的整合。未來兩到三年，行業(yè)主題是整合，第二個(gè)是洗牌，沒有技術(shù)優(yōu)勢，沒有資金優(yōu)勢，沒有戰(zhàn)略優(yōu)勢的企業(yè)一定會被洗出這個(gè)市場。主要案例有寶馬和寧德時(shí)代、戴姆勒和北汽、長安和比亞迪、廣汽和寧德時(shí)代、上汽和寧德時(shí)代等。

從數(shù)據(jù)來看，今年前7個(gè)月的生產(chǎn)量是45.5萬輛，同比增長84%，比例超過預(yù)期，在A00級這一塊相比低于整體。電池裝機(jī)量前7個(gè)月是18.8GWH，同比增長137%，前10企業(yè)的比例已經(jīng)提升到90%。這里面更重要的數(shù)據(jù)是前兩名的企業(yè)比例已經(jīng)超過60%，第一名和第二名的份額已經(jīng)占到三分之二，剩下的幾個(gè)是三分之一的比例。這個(gè)格局對行業(yè)來說已經(jīng)非常明顯。

從細(xì)分車型來看，今年表現(xiàn)比較好的主要是在乘用車這一塊，我們預(yù)計(jì)前1—7月的乘用車產(chǎn)量接近40萬輛，客車接近4萬輛，專用車接近3萬輛，全年預(yù)測乘用車達(dá)到82萬輛，客車8萬輛，專用車15.8萬輛?？梢钥吹?，最主要的增長來自于乘用車，客車今年相比去年應(yīng)該是下滑趨勢，專用車和去年持平。大概細(xì)分趨勢是這樣，新能源乘用車的格局變化相對比較大。

從集中度看，TOP5企業(yè)里，乘用車、客車、專用車的比例中，乘用車的比例最高，即它的集中度最高，并且還在提升。前7個(gè)月前3名乘用車占到將近50%，分別是比亞迪、北汽、上汽，北汽和上汽是國企，民企以比亞迪作為龍頭?？蛙嚨募卸纫脖容^高，前5的集中度將近60%。客車市場程度會比乘用車低，主要是以政府采購為主，而且各地政府目前還是有些變相的地方保護(hù)，因此集中度有所下降。專用車由集中走向分散，尤其是物流車這一塊的競爭非常激烈，前幾名企業(yè)份額都相差不大。前三名的份額都是8%左右，而且今年很多物流車企業(yè)不愿意生產(chǎn)，因?yàn)樯a(chǎn)越多，虧損越大，今年物流車這一塊是大家輪流坐莊的格局，在明年會有更加激烈的競爭。

接下來講鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈的趨勢。

從鋰電行業(yè)已經(jīng)公布中報(bào)的上市公司來看，大部分營收都增長30%以上，但行業(yè)的毛利率大部分都在下滑，而且下滑比例還非常大。我覺得主要影響因素中，第一個(gè)是競爭加劇，產(chǎn)品價(jià)格下跌，第二個(gè)是補(bǔ)貼下降，對公司的利潤影響非常大。我們判斷，今年鋰電上市公司的利潤下降企業(yè)比例肯定會超過上升的，80%以上的鋰電上市公司利潤率都是下降趨勢。

鋰電池產(chǎn)量規(guī)模方面，我們統(tǒng)計(jì)1—7月是22.9GWH，同比增長23.8%，這是動(dòng)力市場。常規(guī)數(shù)碼市場下滑比較嚴(yán)重，但在一些新興的小動(dòng)力市場，比如電動(dòng)自行車、電動(dòng)工具等增長還是比較快，未來我們判斷這一塊的增長也會持續(xù)加快。儲能方面能再維持一定幅度的上漲，但大部分的增長來自于海外，尤其是歐洲市場，國內(nèi)主要來自基站和軌道交通，家庭還沒呈爆發(fā)趨勢，仍需要時(shí)間去儲備和等待。

中國動(dòng)力電池市場集中度再度提升，上半年前10集中度達(dá)到89%，相比去年同期提升了29個(gè)百分點(diǎn)，提升幅度非常大。CATL的上升幅度最大，從去年的同期25%上升到現(xiàn)在的43%，接近一半的市場份額。我們預(yù)測，未來兩到三年，市場集中度在前面一年左右會走向分散，后面一到兩年又是再往上走的趨勢。主要原因是下游終端車企供應(yīng)商正在呈現(xiàn)多元化，新電池技術(shù)可能會給這個(gè)市場帶來更多變量?？梢钥吹?，除了前面比亞迪和CATL之外，后面的8名企業(yè)格局非常不穩(wěn)定，每個(gè)月的份額波動(dòng)都比較大，這個(gè)月可能是這家第三，下個(gè)月可能就是另一家，格局非常不穩(wěn)定，這也意味著機(jī)會仍舊存在，現(xiàn)在很多二線電池企業(yè)都在加大他們的市場和技術(shù)研發(fā)力度以及資金投入，向一線品牌去沖擊。

海外電池企業(yè)也會對中國動(dòng)力電池市場進(jìn)行侵蝕，這也是我們判斷未來集中度下降的原因之一。松下、LG、三星從去年就開始加大對中國電池市場的重新布局。

從不同形狀的電池來看，軟包上升份額比較大，未來也是趨勢，尤其是在高端乘用車領(lǐng)域，軟包是非常明顯的趨勢，因?yàn)樗陌踩院湍芰棵芏茸罡摺?/p>

鋰電池設(shè)備行業(yè)，我們預(yù)計(jì)2018年規(guī)模相比2017年小幅增長，大概規(guī)模接近200億。中國鋰電設(shè)備這幾年的進(jìn)步非?？?，在不同前、中、后端都有龍頭企業(yè)正在脫穎而出，但目前來說，與國外設(shè)備企業(yè)主要差距是在穩(wěn)定性，在性價(jià)比和服務(wù)這一塊我們的優(yōu)勢非常明顯，未來中國鋰電池設(shè)備的機(jī)會非常大。

鋰電池上游材料來看，錳酸鋰現(xiàn)在由于電池成本的下降壓力比較大，未來錳酸鋰材料的價(jià)格非常優(yōu)勢巨大，三元參鉬是非常明顯的趨勢。負(fù)級這一塊，在新型的負(fù)極材料推出，尤其是硅碳對負(fù)級材料的影響會非常大，目前前三的位置不一定很穩(wěn)定。電解液這一塊，主要前幾家企業(yè)比較穩(wěn)定，但在前三名之后的變動(dòng)就比較大，電解液今年的增長主要來自于動(dòng)力，電解液的價(jià)格下跌非常多，從去年到現(xiàn)在降幅非常大，電解液的盈利情況不是特別好。隔膜方面，四大組產(chǎn)品競爭最激烈，過去兩到三年投資的隔膜企業(yè)，初步統(tǒng)計(jì)最起碼新增的有30家以上原來二三十家能夠量產(chǎn)，現(xiàn)在已經(jīng)達(dá)到五六十家，這樣的競爭趨勢，隔膜的利潤率和價(jià)格下降在四大主材里最大，干法隔膜已經(jīng)降到1.2元左右，濕法的就2元左右，降幅非常大，競爭最激烈的在濕法。

從技術(shù)路線來看，我們的判斷是2018—2025年主要路線是高鎳酸鹽，同時(shí)會是錳和鎳的使用量會增加，鈷含量要下降，富鋰錳基機(jī)會很多。我的演講就到這，希望能和各位領(lǐng)導(dǎo)多多交流。

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