贛鋒鋰業(yè)董事長(zhǎng)李良彬曾言，“鋰鹽有60萬(wàn)元一噸的昨天，就可能有10萬(wàn)元一噸的明天。”這個(gè)明天或許即將出現(xiàn)在2023年的某天。

生意社最新數(shù)據(jù)顯示，9月29日，電池級(jí)碳酸鋰基準(zhǔn)價(jià)為17.5萬(wàn)元/噸，與本月初（22.4元/噸）相比，下降了21.88%。這是繼今年4月后，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格重新跌落20萬(wàn)元/噸之下。

圖片來(lái)源：生意社

年內(nèi)第二次跌破20萬(wàn)元/噸

蓋世汽車(chē)注意到，從去年11月中旬觸及近60萬(wàn)元/噸的歷史高點(diǎn)后，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格在2023年整體步入下行區(qū)間，且兩度跌破20萬(wàn)元/噸關(guān)口。

今年2月底，電池級(jí)碳酸鋰跌破40萬(wàn)元/噸大關(guān)，彼時(shí)寧德時(shí)代提出“鋰礦返利”計(jì)劃，將碳酸鋰結(jié)算價(jià)格鎖定在20萬(wàn)元/噸。兩個(gè)月后（4月），碳酸鋰第一次跌破該價(jià)位，且下探至約18萬(wàn)元/噸的低位。此后雖在5~7月有過(guò)短暫回升，均價(jià)一度在30萬(wàn)元/噸上下徘徊，但是進(jìn)入8月后再次進(jìn)入下行通道，并在9月上旬再度跌破20萬(wàn)元/噸關(guān)口。

遙想2021年年初，電池級(jí)碳酸鋰的價(jià)格僅為每噸5萬(wàn)元左右。到2022年11月，碳酸鋰最高價(jià)格曾飆升至“高不可攀”的約60萬(wàn)元/噸。短短一年多時(shí)間，價(jià)格暴漲超過(guò)1000%。但市場(chǎng)風(fēng)云突變，如今碳酸鋰的身價(jià)，已經(jīng)較高點(diǎn)跌去超70%。

且目前來(lái)看，碳酸鋰價(jià)格似乎仍沒(méi)有止跌的跡象。

從供給端來(lái)看，在新能源汽車(chē)和儲(chǔ)能增量空間的刺激下，全球鋰鹽增產(chǎn)步伐并未停歇。其中，海外鹽湖提鋰的產(chǎn)能在2023年迎來(lái)集中釋放。

據(jù)中信建投期貨預(yù)計(jì)，2023-2025年鋰供給分別約112.25萬(wàn)噸、154.65萬(wàn)噸和183.1萬(wàn)噸碳酸鋰;而鋰需求分別為110.45萬(wàn)噸、136.12萬(wàn)噸和165.15萬(wàn)噸碳酸鋰?？梢?jiàn)，2023年行業(yè)將實(shí)現(xiàn)鋰供需基本平衡，2024年后將出現(xiàn)供給過(guò)剩。

另?yè)?jù)了解，目前許多頭部電池企業(yè)鋰資源自給率已經(jīng)大幅提高。例如，寧德時(shí)代持有的碳酸鋰權(quán)益產(chǎn)能以及其電池回收的提鋰能力，保守預(yù)計(jì)2023年底可釋放鋰鹽產(chǎn)能約20.3萬(wàn)噸，可供給動(dòng)力電池290GWh。億緯鋰能表示，其碳酸鋰產(chǎn)量將陸續(xù)提高，初步測(cè)算今年會(huì)有約1萬(wàn)噸的產(chǎn)出。

從下游需求端來(lái)看，今年的新能源汽車(chē)市場(chǎng)增速已大幅放緩。中汽協(xié)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，1-8月，新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)累計(jì)完成543.4萬(wàn)輛和537.4萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng)36.9%和39.2%，市場(chǎng)占有率達(dá)到29.5%。協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)，2023年國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量預(yù)計(jì)將達(dá)到900萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)35%。雖然仍是增長(zhǎng)，但相比2022年超過(guò)90%的增速，已經(jīng)大幅放緩。

反應(yīng)在動(dòng)力電池裝機(jī)量上面，動(dòng)力電池應(yīng)用分會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2022年國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池裝車(chē)總量達(dá)到309GWh，同比增長(zhǎng)93.8%。而2023年上半年，國(guó)內(nèi)動(dòng)力電池裝機(jī)量約為156.6GWh，累計(jì)同比增長(zhǎng)僅40.1%。增速同樣是大幅度放緩。

上游鋰礦企業(yè)業(yè)績(jī)承壓

一邊是供給端的持續(xù)放量，一邊則是需求端增速的放緩，碳酸鋰價(jià)格下跌的邏輯不言自明。然而，正是隨著價(jià)格的持續(xù)下滑，去年賺得盆滿缽滿的上游鋰礦企業(yè)也不得不面對(duì)利潤(rùn)下滑的局面。

財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年，多家鋰礦企業(yè)陷入了“增收不增利”的境地。以鋰鹽龍頭企業(yè)為例，天齊鋰業(yè)上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收248.23億元，同比增長(zhǎng)73.64%，凈利潤(rùn)64.52億元，同比下滑37.52%；贛鋒鋰業(yè)營(yíng)收為181.45億元，同比增長(zhǎng)25.63%，凈利潤(rùn)58.50億元，同比下滑19.35%。

贛鋒鋰業(yè)在8月30日的半年度業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)上表示，鋰鹽價(jià)格波動(dòng)一方面取決于供需關(guān)系，另一方面還受上下游采購(gòu)博弈以及庫(kù)存管理影響。雖然短期內(nèi)“增收不增利”，但企業(yè)對(duì)未來(lái)的市場(chǎng)發(fā)展仍然持樂(lè)觀態(tài)度。長(zhǎng)遠(yuǎn)看需求端還是較為旺盛，而且未來(lái)將會(huì)有不斷的新需求出現(xiàn)，儲(chǔ)能的需求從去年至今年已經(jīng)開(kāi)始爆發(fā)，未來(lái)會(huì)有更多領(lǐng)域，包括重卡、船舶等，預(yù)計(jì)未來(lái)都會(huì)有所增長(zhǎng)。

贛鋒鋰業(yè)也提到，需求端長(zhǎng)期來(lái)看比較樂(lè)觀，短期內(nèi)可能會(huì)有一些調(diào)整，需求的釋放也受一些其他因素的制約，包括充電的完善性及充電樁的可獲得性等。

天齊鋰業(yè)則表示，鋰價(jià)走勢(shì)主要取決于鋰行業(yè)的整體供需格局、市場(chǎng)變化和經(jīng)濟(jì)形勢(shì)等因素。在其看來(lái)，鋰行業(yè)和其他任何成熟的行業(yè)一樣，都會(huì)有周期波動(dòng)。

從需求來(lái)看，其對(duì)新能源行業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展有信心。目前全球鋰行業(yè)正在進(jìn)入行業(yè)發(fā)展的上升期?？偟膩?lái)說(shuō)，盡管鋰價(jià)存在周期性的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，但下游終端特別是新能源汽車(chē)與船和儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)未來(lái)的高成長(zhǎng)預(yù)期、有關(guān)政策的傾斜是客觀存在且可合理預(yù)期的，因此從中長(zhǎng)期來(lái)看，公司認(rèn)為鋰行業(yè)基本面在未來(lái)幾年將持續(xù)向好。

或許正因如此，即便鋰價(jià)處在下行區(qū)間，仍有不少企業(yè)在瘋狂搶礦，且鋰礦的高溢價(jià)與碳酸鋰當(dāng)下的價(jià)格形成了強(qiáng)烈的反差。今年8月，四川省金川縣李家溝北鋰礦勘查探礦權(quán)被四川能投以10.1億元的價(jià)格競(jìng)得，溢價(jià)為1771倍。同月，四川省馬爾康市加達(dá)鋰礦勘查探礦權(quán)被大中礦業(yè)以42.06億元的價(jià)格落槌，溢價(jià)1317倍。

高溢價(jià)搶礦背后，是參與者對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)的持續(xù)看好。在他們來(lái)看，隨著新能源汽車(chē)市場(chǎng)滲透率的不斷攀升，碳酸鋰仍會(huì)是一個(gè)增量市場(chǎng)，有“鋰”走遍天下，依舊是未來(lái)行業(yè)的主基調(diào)。

愈演愈烈的新能源汽車(chē)價(jià)格戰(zhàn)

值得關(guān)注的是，伴隨著碳酸鋰價(jià)格的持續(xù)下滑，占據(jù)新能源汽車(chē)成本“大頭”的鋰電池價(jià)格進(jìn)入下行周期，為新能源汽車(chē)帶來(lái)了更多價(jià)格調(diào)整空間。

眾所周知，動(dòng)力電池占整車(chē)的成本接近40%，高企的鋰價(jià)如今持續(xù)下跌，新能源汽車(chē)的制造成本也大幅下滑。孚能科技董事長(zhǎng)王瑀曾指出，碳酸鋰價(jià)格從每噸5萬(wàn)元上漲到50萬(wàn)元，僅僅這個(gè)變化，就導(dǎo)致動(dòng)力電池每瓦時(shí)的售價(jià)增加了0.2元。

此前，某新能源車(chē)企采購(gòu)部門(mén)的人士算了一筆賬：按一臺(tái)配備容量為60kWh鋰電池組的純電動(dòng)汽車(chē)計(jì)算，一輛車(chē)大約需要30kg碳酸鋰。若按去年電池級(jí)碳酸鋰的高位計(jì)算，僅碳酸鋰材料成本就需要約1.8萬(wàn)元，而按8月15日最新的電池級(jí)碳酸鋰市場(chǎng)最低價(jià)（22.3萬(wàn)元/噸）計(jì)算，成本只需要約6690元。前后比較，電車(chē)成本可節(jié)省超過(guò)1萬(wàn)多元。從9月底的最新報(bào)價(jià)來(lái)看，跌破20萬(wàn)元/噸的電池級(jí)碳酸鋰，顯然有了進(jìn)一步降本的空間。

另外，今年以來(lái)，除了碳酸鋰價(jià)格出現(xiàn)調(diào)整外，正負(fù)極、隔膜、電解液等其他鋰電池原材料全線價(jià)格都在下跌，這就給了眾多新能源車(chē)企“主動(dòng)”降價(jià)的底氣，也在某種程度上助長(zhǎng)了新能源汽車(chē)價(jià)格戰(zhàn)的愈演愈烈。

小鵬新G9售價(jià)；圖片來(lái)源：小鵬汽車(chē)

據(jù)了解，進(jìn)入8月以來(lái)，極氪、零跑、奇瑞新能源、長(zhǎng)城歐拉等車(chē)企相繼通過(guò)官降、新車(chē)優(yōu)惠、終端讓利等不同形式加入降價(jià)大軍。進(jìn)入“金九”月后，小鵬新G9、蔚來(lái)全新EC6、AITO問(wèn)界新M7系列、埃安昊鉑GT新車(chē)型則直接通過(guò)下調(diào)起售價(jià)的方式快速跟進(jìn)，眼下新能源汽車(chē)價(jià)格戰(zhàn)的下半場(chǎng)已然打響，且正在愈演愈烈。

回到碳酸鋰本身，這一動(dòng)力電池的核心原材料還會(huì)跌多久？又或者說(shuō)，其還會(huì)給下游車(chē)企帶來(lái)多大的降價(jià)空間？

對(duì)此，有分析指出，一般上游鋰鹽的價(jià)格波動(dòng)周期保持在4~5年，在此周期中，價(jià)格上漲的時(shí)間往往只有1~2年，隨后的時(shí)間里將持續(xù)經(jīng)歷價(jià)格下滑的時(shí)期。也就是說(shuō)，當(dāng)下碳酸鋰的下行周期或仍要持續(xù)一段時(shí)間。

在今年6月舉辦的2023世界動(dòng)力電池大會(huì)上，全國(guó)政協(xié)常委、經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任苗圩表示，碳酸鋰價(jià)格已經(jīng)大幅度回落，今年價(jià)格大概率會(huì)保持在15萬(wàn)-20萬(wàn)元/噸，他認(rèn)為，“只有在無(wú)政府補(bǔ)貼的情況下，動(dòng)力電池成本降至100美元/kWh，電動(dòng)汽車(chē)才能真正實(shí)現(xiàn)與燃油車(chē)的競(jìng)爭(zhēng)?！?/p>

中國(guó)科學(xué)院院士歐陽(yáng)明高則認(rèn)為，考慮成本、回收等因素，碳酸鋰價(jià)格10-20萬(wàn)元/噸相對(duì)合理，而且鋰價(jià)在合理區(qū)間范圍，不要過(guò)大幅度的波動(dòng)，才能保持行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。

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