電動(dòng)汽車不是iPhone，不必奢望相關(guān)股票能像過去一年完成股價(jià)翻番的蘋果(AAPL)那么強(qiáng)勁。也許，一個(gè)普通投資者穩(wěn)健的道路是：在電動(dòng)汽車政府推動(dòng)的行業(yè)屬性中，把充電樁概念股放入觀察股名單。當(dāng)你發(fā)現(xiàn)大街小巷或者小區(qū)中開始建造電動(dòng)汽車充電樁，也許你該拿出相關(guān)概念股細(xì)細(xì)研究走勢了。

　　目前，大局顯得不錯(cuò)。4月18日，《節(jié)能與新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2012-2020年)》正式通過，北京車展上”比亞迪”推出新一代電動(dòng)車”秦”。不過，無論政策面還是產(chǎn)品面，新消息反映到A股市場卻波瀾不驚。經(jīng)歷幾輪炒作后，A股似乎對新能源汽車概念，興趣不大。

　　如此冷清，至少給了我們時(shí)間細(xì)細(xì)思考新能源汽車股的投資價(jià)值。

　　電動(dòng)車遠(yuǎn)比iPhone復(fù)雜

　　新能源汽車依賴大量新技術(shù)，代表著汽車業(yè)新方向，但它不是iPhone。iPhone是云集各類新技術(shù)的智能手機(jī)典范，盡管價(jià)格高昂，卻依然大賣，捎帶火了iPad。為什么?第一，iPhone給了用戶全新體驗(yàn)，搶購iPhone甚至成為”炫耀性消費(fèi)”的一部分;第二，iPhone只是一個(gè)簡單的手機(jī)，非?！庇H民”，喬布斯需要說服消費(fèi)者買單即可。

　　新能源汽車完全不同，再”新”也是汽車，一樣行駛運(yùn)輸。消費(fèi)者購買，更多是出于某種節(jié)能減排的”使命感”。更重要的是，新能源汽車尤其是今次規(guī)劃中提及的純電驅(qū)動(dòng)電動(dòng)汽車，不是買回來就能上路，還得有充電系統(tǒng)的配合————這不是一個(gè)消費(fèi)者拍板即可決定的事情，牽涉大量公用設(shè)施。

　　正因此，過去數(shù)年新能源汽車的發(fā)展，更多是作為公共交通的大巴或出租車。即使如此，全國25個(gè)城市的新能源汽車試點(diǎn)計(jì)劃依然緩慢，根據(jù)方正證券的統(tǒng)計(jì)，目前僅完成了2012年計(jì)劃的38.2%。

　　充電樁帶來巨大市場

　　政府推動(dòng)，意味著電動(dòng)汽車不可能出現(xiàn)像iPhone這樣短期超預(yù)期增長，但也意味著某種可預(yù)期性，前提是相關(guān)規(guī)劃最后能夠落實(shí)。對此，華泰聯(lián)合一份研究報(bào)告認(rèn)為，按照2015年前新能源汽車保有量達(dá)到近20萬輛的預(yù)測，2013年至2015年，我國新能源汽車行業(yè)復(fù)合增速將達(dá)90%。

　　參考上述多家券商的研究報(bào)告，電動(dòng)汽車上游電池環(huán)節(jié)的電解液 (尤其是技術(shù)含量較高的六氟磷酸鋰)、隔膜以及下游充電樁最受看好。作為電動(dòng)汽車重要的原材料、電解液和隔膜或具有資源屬性或較高的技術(shù)壁壘，因此能維持50%以上的毛利率。這無疑是價(jià)值投資者喜聞樂見的。

　　至于充電樁，則當(dāng)屬今次《規(guī)劃》的受益者。今次通過的《規(guī)劃》當(dāng)前重點(diǎn)推進(jìn)純電動(dòng)汽車和插電式混合動(dòng)力汽車產(chǎn)業(yè)化。純電動(dòng)及插電式混合動(dòng)力汽車，動(dòng)力來源將依靠直接充電，類似如今電動(dòng)自行車的模式。無論是插電式混合動(dòng)力汽車還是純電動(dòng)汽車，都必須有充電的接口。由于中國大多沒有家庭車庫，公用充電樁就成為發(fā)展此類電動(dòng)車的必備硬件。

　　去年11月10日科技部發(fā)布的相關(guān)文件顯示，為個(gè)人新能源汽車用戶在住宅小區(qū)停車位或工作場所停車位配套建設(shè)充電樁，兩者配比不得低于1：1。這意味著，如果2015年前新能源汽車保有量達(dá)到近20萬輛，充電樁也將有配套的20萬個(gè)。

　　市場游資暫時(shí)還沒熱情

　　從上周《規(guī)劃》發(fā)布后A股相關(guān)概念股的表現(xiàn)來看，充電樁概念股也可算是整個(gè)電動(dòng)汽車概念股中沒有熱點(diǎn)的熱點(diǎn)，如動(dòng)力源(600405)4月19日開盤一度封漲停;奧特迅(00227)也一度沖擊漲停。若我們相信市場的選擇，那么這兩個(gè)個(gè)股無疑是充電樁概念股中值得重點(diǎn)關(guān)注的對象，有可能成為龍頭股。

　　當(dāng)然，上周相關(guān)個(gè)股沖高回落的走勢清晰地告訴投資者，市場熱點(diǎn)不在于此，短期甚至連炒作的欲望都沒有。既然如此，不妨只是”關(guān)注”。一代投資大師彼得·林奇推薦投資者從身邊發(fā)掘消費(fèi)大牛股，對于電動(dòng)汽車概念股也是一樣的道理。如果想投資，那就等待身邊出現(xiàn)電動(dòng)汽車充電樁吧。

　　( 編輯/董海榮 )

返回第一電動(dòng)網(wǎng)首頁 >